Ποια είναι η διαφορά μεταξύ ενός Stablecoin και ενός Cryptocurrency;

Ενώ κρυπτονομίσματα όπως το Bitcoin και το Ethereum κυριαρχούν στα πρωτοσέλιδα με ενημερωτικά δελτία σχετικά με αστρονομικά υψηλά όλων των εποχών ή μεγάλες απώλειες, τα stablecoins συνήθως καταλαμβάνουν λιγότερο από τα φώτα της δημοσιότητας.

Αν και δημοφιλή stablecoins όπως το Tether, το USD Coin, το DAI και το Binance USD συγκαταλέγονται μεταξύ των μεγαλύτερων κρυπτονομισμάτων του τοπίου με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, ο ρόλος τους είναι σε μεγάλο βαθμό υποεκτιμημένος.

Παρόλα αυτά, τα stablecoins διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στα κρυπτονομίσματα και είναι δημοφιλή περιουσιακά στοιχεία τόσο για τους επενδυτές όσο και για τους εμπόρους. Τι ακριβώς είναι λοιπόν τα stablecoins και γιατί διαφέρουν από άλλα κρυπτονομίσματα;

Τι είναι ένα Stablecoin;

Τα Stablecoins είναι μια μορφή altcoin σε κρυπτονομίσματα που επιδιώκει να διασφαλίσει τη σταθερότητα των τιμών στην αγορά κρυπτονομισμάτων. Αν και οι αξίες του μπορούν να συνδεθούν με μια σειρά διαφορετικών περιουσιακών στοιχείων, ο απώτερος στόχος του είναι να διατηρήσει μια σταθερή αξία ανεξάρτητα από τις ευρύτερες διακυμάνσεις της αγοράς κρυπτογράφησης.

Αρέσει σε πολλά δημοφιλή stablecoins Κέρμα Tether και USD είναι συνδεδεμένα με την αξία του δολαρίου ΗΠΑ και, ως εκ τούτου, θα προσπαθήσουν να διατηρήσουν την αξία του $1. Αυτό σημαίνει ότι το USDT και το USDC θα αξίζουν πάντα 1 $, δεν έχει σημασία πόσο ασταθής γίνεται η αγορά.

Αν και πολλά stablecoins είναι συνδεδεμένα με την αξία του δολαρίου, μπορούν επίσης να υποστηριχθούν από άλλα περιουσιακά στοιχεία και πολύτιμα μέταλλα όπως ο χρυσός. Αυτό λειτουργεί επειδή οι δημιουργοί stablecoin μπορούν να διατηρήσουν ένα απόθεμα νομισμάτων fiat όπως το δολάριο ή εμπορευμάτων όπως ο χρυσός ως εγγύηση, διασφαλίζοντας την αξία του stablecoin.

Ως το παλαιότερο stablecoin του είδους του, το Tether μας παρέχει μια ολοκληρωμένη ιστορία των stablecoin στην πράξη. Κοιτάζοντας πίσω στην απόδοσή του τα χρόνια που ακολούθησαν την εισαγωγή του το 2015, μπορούμε να δούμε ότι η αξία του USDT παρέμεινε σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητη, αν και η ιστορία δείχνει επίσης ότι μπορεί να προκύψουν ανωμαλίες.

Φυσικά, η ιστορία των τιμών του USDT δεν θα μπορούσε να είναι πιο διαφορετική από αυτή του Bitcoin, ενός κρυπτονομίσματος που είναι προγραμματισμένο εκ των προτέρων για να γίνεται όλο και πιο σπάνιο με την πάροδο του χρόνου μέσω της προοδευτικής μείωσης κατά το ήμισυ των νέων BTC που παράγονται για ανθρακωρύχοι. Με μέγιστη κυκλοφορία 21 εκατομμυρίων Bitcoin και χωρίς σύνδεση με περιουσιακά στοιχεία του πραγματικού κόσμου, έχουμε δει την αξία του Bitcoin να αυξάνεται και να μειώνεται με ασταθή τρόπο.

Εκτός από τα διαφορετικά επίπεδα απόδοσης της αγοράς, τα stablecoins γενικά ρυθμίζονται με τρόπους που δεν ρυθμίζονται για τα αποκεντρωμένα κρυπτονομίσματα. Αυτό, για άλλη μια φορά, βοηθά στο να διατηρηθεί το τοπίο του stablecoin απαλλαγμένο από τα περίφημα επίπεδα αστάθειας που βιώνει η ευρύτερη αγορά.

Τι ξεχωρίζει όμως τα stablecoins από τα παραδοσιακά κρυπτονομίσματα για τους επενδυτές; Και γιατί τα stablecoins είναι τόσο διαφορετικά τεχνικά από τα αντίστοιχα;

Πώς διαφέρουν τα Stablecoins από άλλα κρυπτονομίσματα;

Τα πιο δημοφιλή κρυπτονομίσματα στον κόσμο, όπως το Bitcoin και το Ethereum, είναι γνωστά ως free-floating crypto, που σημαίνει ότι συμπεριφέρονται παρόμοια με τα εμπορεύματα και κερδίζουν την αξία τους από την αγορά προσφοράς και ζήτησης για το περιουσιακό στοιχείο εαυτό.

Επειδή η αξία τους δεν συνδέεται με κανένα άλλο περιουσιακό στοιχείο ή αλγόριθμο, μπορεί να αντιμετωπίσουν σημαντική αστάθεια τιμών.

Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές θα αγόραζαν εταιρείες όπως το BTC και το ETH με την προσδοκία ότι οι επενδύσεις τους θα παρουσίαζαν σημαντικές διακυμάνσεις. Τα stablecoins, ωστόσο, παραμένουν πάντα ίσα με την αξία ενός πιο παραδοσιακού περιουσιακού στοιχείου, προσφέροντας διαφορετικές ευκαιρίες στους επενδυτές. Αυτά μπορεί να περιλαμβάνουν:

Σταθερότητα της αγοράς

Σε αντίθεση με τα παραδοσιακά κρυπτονομίσματα, τα stablecoins δεν έχουν περιορισμένη προσφορά ή σταθερό χρονοδιάγραμμα, πράγμα που σημαίνει ότι εκταμιεύονται με βάση τα οικονομικά της αγοράς και τις συνθήκες. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία υποστηρίζονται από εξασφαλίσεις για να βοηθήσουν τους επενδυτές να προστατεύονται από την ύφεση της αγοράς μεταξύ των πιο παραδοσιακών κρυπτονομισμάτων.

Για τους εμπόρους, αυτό σημαίνει ότι τα stablecoins μπορεί να είναι ένα ιδιαίτερα χρήσιμο πλεονέκτημα και δεν είναι ασυνήθιστο να δούμε μεγάλοι όγκοι συναλλαγών εισρέουν στο Tether όταν αναμένεται βραχυπρόθεσμη πτώση της αγοράς σε περιουσιακά στοιχεία όπως Bitcoin. Επιπλέον, ορισμένα ανταλλακτήρια όπως το Bitfinex απαιτούν από τους χρήστες να αγοράσουν το Tether πριν μετατρέψουν τις συμμετοχές τους σε άλλα περιουσιακά στοιχεία.

Έκκληση για επιχειρηματικό κεφάλαιο

Μια άλλη βασική έκκληση για τα stablecoins είναι ότι μπορούν να βιώσουν μια σημαντική εισροή κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου.

Αν και αυτό μπορεί να φαίνεται αντιφατικό για τα VC, λαμβάνοντας υπόψη την έλλειψη μεταβλητότητας, σημαίνει ότι είναι απίθανο οι επενδυτές να δουν κέρδη από την αγορά σε stablecoins. Η ανάπτυξη νέων επιχειρηματικών μοντέλων που συνδέονται με την αγορά stablecoin παρέχει στους επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών και στους ιδιώτες επενδυτές καλύτερες ευκαιρίες να πραγματοποιήσουν επενδύσεις και να δημιουργήσουν κερδοφόρα χαρτοφυλάκια.

Ευκαιρίες για ανταμοιβές

Υπάρχουν επίσης τρόποι για τους επενδυτές να κερδίζουν ανταμοιβές απλώς διατηρώντας stablecoins και σε πολλές περιπτώσεις, τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να αποφέρουν υψηλότερες αποδόσεις από ό, τι οι παραδοσιακές απαγορεύσεις.

Για παράδειγμα, το USD Coin προσφέρει έως και 4% απόδοση στο ποντάρισμα, ενώ άλλα λιγότερο συνηθισμένα stablecoins όπως το USDD μπορούν να προσφέρουν έως και 8% επιτόκιο πονταρίσματος.

Συναλλαγές χαμηλού κόστους χωρίς σύνορα

Ένα άλλο βασικό πλεονέκτημα για τα stablecoins είναι ότι οι υποδομές γρήγορης επεξεργασίας και χαμηλής χρέωσης συναλλαγών το κάνουν είναι δυνατό να στείλετε χρήματα οπουδήποτε στον κόσμο χωρίς την ταλαιπωρία να μετατρέψετε νομίσματα fiat ή να πληρώσετε βαριά ταρίφα.

Όσον αφορά το θέμα των χαμηλών χρεώσεων, αξίζει να τονιστεί ότι το κόστος αποστολής τεράστιων χρηματικών ποσών μπορεί να επιφέρει σχετικά ελάχιστες χρεώσεις. Για παράδειγμα, Coinbase αναφέρει ότι ορισμένα άτομα έχουν στείλει πάνω από $1 εκατομμύριο σε USD Coin με χρεώσεις μεταφοράς μικρότερες από $1.

Διαχείριση της σταθερότητας και των κινδύνων αγοράς

Συνοψίζοντας, τα stablecoins προσφέρουν σταθερότητα σε όλο το τοπίο των κρυπτονομισμάτων με τρόπους που τα παραδοσιακά κρυπτονομίσματα δεν μπορούν να ταιριάξουν. Το χαμηλό κόστος συναλλαγών τους και η παραδοσιακή εξασφάλιση περιουσιακών στοιχείων σημαίνει ότι αποτελούν εξαιρετικά εργαλεία για τους εμπόρους που πλοηγούνται σε ασταθείς αγορές και για όσους χρειάζονται κάποια ανάπαυλα από την ύφεση των κρυπτονομισμάτων.

Ωστόσο, είναι επίσης σημαντικό να τονιστεί ότι το οικοσύστημα stablecoin δεν είναι εντελώς ακίνδυνο. Στο παρελθόν, κορυφαία stablecoins όπως το Tether έχουν αντιμετωπίσει διαμάχες με βάση τη σταθερότητα των περιουσιακών στοιχείων.

Ενώ τα stablecoins μπορούν να παρουσιάζονται ως περιουσιακά στοιχεία χωρίς κινδύνους, σίγουρα δεν έχουν ανοσία στον κίνδυνο και μπορεί να βρεθούν σε μπελάδες κατά τις περιόδους δοκιμών για το ευρύτερο οικοσύστημα κρυπτογράφησης.

Έχοντας αυτό κατά νου, οι επενδυτές μπορούν να αναζητήσουν παρηγοριά σε stablecoins και να αποκομίσουν τα οφέλη τους με τρόπους που τα παραδοσιακά κρυπτονομίσματα δεν μπορούν να ανταγωνιστούν. Αλλά όπως πάντα, είναι απαραίτητο να παραμείνετε σε επαγρύπνηση σε ένα τοπίο κρυπτογράφησης που είναι γνωστό ότι είναι απρόβλεπτο. Παραμένοντας προετοιμασμένοι για το απροσδόκητο, οι επενδυτές μπορούν να είναι καλύτερα προετοιμασμένοι για απροσδόκητες επιπλοκές σε περίπτωση που προκύψουν.