Τι κάνει το Bitcoin σπάνιο; Γιατί το Bitcoin έχει αξία;

Το Bitcoin είναι το παλαιότερο και πιο διάσημο κρυπτονόμισμα στον κόσμο. Σε ένα εντυπωσιακό επίτευγμα για ένα πρώτο στο είδος του έργο, πολύ λίγα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης πλησιάζουν την κεφαλαιοποίηση και την αξία της αγοράς που κατέχει το Bitcoin. Υποστηριζόμενο από ένα πλαίσιο σχεδιασμένο να μιμείται την έλλειψη χρυσού, γιατί το BTC είναι τόσο λειτουργικό σήμερα όσο το 2009;

Το Bitcoin γερνάει

Αν και το Bitcoin ήταν το πρώτο, τουλάχιστον 22.932 κρυπτονομίσματα κατοικούν τώρα στο οικοσύστημα που υποστηρίζεται από νεότερα πρωτόκολλα και τεχνολογία, σύμφωνα με Forbes. Αυτό κάνει το Bitcoin έναν σχετικό δεινόσαυρο στο κρυπτογραφικό τοπίο. Οι συναλλαγές Bitcoin διαρκούν περισσότερο, και είναι εξαιρετικά δύσκολο να κλιμακωθεί το δίκτυο του νομίσματος με τον ίδιο τρόπο όπως το Ethereum.

Παρόλα αυτά, η κυριαρχία του Bitcoin στην αγορά δεν έχει ποτέ αντιστραφεί από κανένα άλλο κρυπτονόμισμα και το μερίδιό του έχει σπάνια έπεφτε κάτω από το 40%, κάτι που είναι εκπληκτικό κατόρθωμα αν σκεφτεί κανείς πόσο πυκνοκατοικημένο έχει ο κλάδος γίνομαι.

Λοιπόν, τι διασφαλίζει ότι το Bitcoin παραμένει τόσο κυρίαρχο όσο ποτέ σε όλο το οικοσύστημα κρυπτογράφησης; Η απάντηση βρίσκεται σε έναν έξυπνα προγραμματισμένο σταθερό μηχανισμό σπανιότητας.

Μια από τις πιο αξιοσημείωτες πτυχές του Bitcoin είναι ότι η κυκλοφορία του νομίσματος είναι ανώτατο όριο σε μόλις 21 εκατομμύρια BTC, με 19,4 εκατομμύρια BTC να έχουν ήδη εξορυχθεί. Αυτά τα στοιχεία είναι πολύ χαμηλότερα από τα περισσότερα άλλα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης μεγάλης κεφαλαιοποίησης που καταλαμβάνουν τα κορυφαία 100 με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς.

Τη στιγμή της γραφής, υπάρχουν μόνο επτά άλλα κρυπτονομίσματα με κυκλοφοριακή προσφορά χαμηλότερη από το Bitcoin, καθιστώντας το μεγαλύτερο νόμισμα στον κόσμο κάτι σαν μοναδική παρουσία στον κλάδο.

Επιπλέον, η κεφαλαιοποίηση αγοράς του Bitcoin βρίσκεται επίσης στην κορυφή του κλάδου με συνολικό ανώτατο όριο 500 δισεκατομμυρίων δολαρίων τη στιγμή της γραφής. Εντυπωσιακά, κατά τη διάρκεια του πιο πρόσφατου bull run του νομίσματος που κορυφώθηκε σε μια νέα υψηλή τιμή όλων των εποχών 69.044 δολάρια τον Νοέμβριο του 2021, η κορυφαία κεφαλαιοποίηση του Bitcoin ξεπέρασε τις αξίες των 1,26 τρισεκατομμυρίων δολαρίων πριν ο εμφάνιση ενός "κρυπτοχειμώνα" επέβαλε σκληρές διορθώσεις σε ολόκληρο τον κλάδο.

Είναι αυτός ο συνδυασμός υψηλής κεφαλαιοποίησης αγοράς και χαμηλής κυκλοφορίας προσφοράς που κάνει το Bitcoin τόσο πολύτιμο περιουσιακό στοιχείο. Η τιμή του BTC δεν έχει πέσει κάτω από 10.000 $ από τον Ιούλιο του 2020 και με περίπου το 92% του συνολικού Bitcoin να κυκλοφορεί προμήθεια που είναι ήδη ενεργή, θα χρειαζόταν ένα ξεπούλημα μεγάλου επενδυτή για να δει το περιουσιακό στοιχείο να πέφτει στις αξίες κάτω των 10.000 $ πάλι.

Αυτή η σταθερή έλλειψη συμβάλλει σημαντικά στη δημοτικότητα του Bitcoin. Αλλά τι κάνει το BTC τόσο σπάνιο; Ας ρίξουμε μια πιο βαθιά ματιά στην σπανιότητα του Bitcoin.

Τι κάνει το Bitcoin «σπάνιο»;

Δεν υπάρχει τίποτα τυχαίο σχετικά με την έλλειψη του Bitcoin. Η κυκλοφορία του ήταν μια πολύ συνειδητή προσπάθεια του αινιγματικού και ανώνυμου δημιουργού του Bitcoin, Satoshi Nakamoto.

Όταν σχεδίαζε το Bitcoin, ο Nakamoto καθιέρωσε το απόδειξη εργασίας μηχανισμός. Το BTC «εξορύσσεται» από χρήστες που ολοκληρώνουν δύσκολες «εργασίες», όπως σύνθετες μαθηματικές εξισώσεις. Η διαδικασία χρησιμοποιεί τεράστιες ποσότητες υπολογιστικής ισχύος και οι εξορύκτες ανταμείβονται με BTC για τη συνεισφορά τους στο δίκτυο.

Η διαδικασία εξόρυξης εξασφάλισε ότι το Bitcoin δεν θα είχε γίνει αντιληπτό ως άχρηστο κατά την κυκλοφορία του, περιορίζοντας την προσφορά για να αυξηθεί το ενδιαφέρον. Η σταθερή απελευθέρωση του BTC ως ανταμοιβή εξόρυξης σημαίνει ότι το περιουσιακό στοιχείο έχει ένα πλαίσιο ανθεκτικό στον πληθωρισμό που δεν είναι τόσο επικρατεί στον κόσμο του νομίσματος fiat λόγω της ικανότητας των κεντρικών τραπεζών να παράγουν περισσότερο νόμισμα όταν και επιθυμία.

Λόγω αυτής της περιορισμένης προσφοράς, μπορεί να είναι επωφελές για τους επενδυτές να βλέπουν το Bitcoin περισσότερο παρόμοιο με το χρυσό από το παραδοσιακό νόμισμα. Λόγω της πεπερασμένης προσφοράς του και της πολυπλοκότητας της διαδικασίας εξόρυξής του, πολλοί αναλυτές της αγοράς το έχουν παρομοίασε το BTC με "ψηφιακό χρυσό" με περισσότερη λειτουργικότητα.

Επιπλέον, η σπανιότητα του Bitcoin έχει αυξηθεί ακούσια από την απώλεια BTC με την πάροδο των ετών. Σύμφωνα με μια έκθεση από την εταιρεία ανάλυσης blockchain, Αλυσοανάλυση, μεταξύ 2,78 και 3,79 εκατομμύρια BTC έχουν χαθεί για πάντα, αντιπροσωπεύοντας περίπου το 23% του συνόλου των Bitcoin που κυκλοφορούν σήμερα.

Πρέπει επίσης να εξετάσουμε τα πορτοφόλια BTC του Satoshi Nakamoto, στα οποία οι εκτιμήσεις δείχνουν ότι έως και 1,1 εκατομμύριο BTC έχουν παραμείνει αδρανές για περισσότερο από μια δεκαετία. Αν και αυτό οδήγησε σε ερωτήματα σχετικά με την τύχη του ιδρυτή του Bitcoin, ενδέχεται αυτές οι περιουσίες να μην ανακτηθούν ποτέ.

Σύμφωνα με Ψηφιακή Έρευνα Cane Island Σύμφωνα με εκτιμήσεις, έως και 14 εκατομμύρια BTC θα κυκλοφορήσουν ποτέ, λόγω του πόσο συχνά χάνονται ή καίγονται νομίσματα σε μη προσβάσιμα πορτοφόλια.

Τι είναι το Bitcoin Halving; Πώς επηρεάζει την τιμή το Bitcoin κατά το ήμισυ;

Στον πυρήνα της σχολαστικά υπολογιζόμενης σπανιότητας του Bitcoin είναι τα προ-προγραμματισμένα συμβάντα «μισοδιάσπασης» του νομίσματος.

Το Bitcoin μειώνεται στο μισό, ή "κατά το ήμισυ", είναι ένα γεγονός που συμβαίνει περίπου κάθε τέσσερα χρόνια μόλις εξορυχθούν 210.000 μπλοκ στο δίκτυο της αλυσίδας μπλοκ.

Αν και ένα συμβάν κατά το ήμισυ μπορεί να ακούγεται περίπλοκο, είναι ένας σχετικά απλός μηχανισμός. Με απλά λόγια, όταν εξορύσσονται κάθε 210.000 μπλοκ, ο όγκος του BTC που απονέμεται στους ανθρακωρύχους θα πέφτει στο μισό. Όταν το Bitcoin κυκλοφόρησε το 2009, οι miners έλαβαν 50 BTC για κάθε μπλοκ που δημιούργησαν και αυτό μειώθηκε στο μισό σε 25 BTC μέχρι το 2012. Μετά από τρία ακόμη συμβάντα κατά το ήμισυ, η ανταμοιβή μπλοκ του Bitcoin ανέρχεται στα 6,25 BTC, με αυτό το ποσοστό να πέφτει στα 3,125 BTC στο πολυαναμενόμενο γεγονός του 2024.

Τα γεγονότα κατά το ήμισυ του Bitcoin καθιστούν ενεργά το νόμισμα πιο σπάνιο μειώνοντας στο μισό την προσφορά του σε συνεχή βάση. Ενώ υπήρχε μια σταθερή ροή BTC που εισέρχονταν στα πορτοφόλια των ανθρακωρύχων το 2009, μέχρι το 2024, μόλις το 6,75% των ανταμοιβών μπλοκ για τους ανθρακωρύχους μπαίνει σε κυκλοφορία. Αυτό δημιουργεί ενεργά λιγότερα BTC διαθέσιμα για την κάλυψη της ζήτησης της αγοράς και επομένως λιγότερα προσβάσιμα BTC για να αγοράσουν νέοι επενδυτές.

Υπάρχουν επίσης απτές αποδείξεις ότι αυτά τα γεγονότα κατά το ήμισυ αυξάνουν την τιμή του Bitcoin. Αν και υπάρχουν λίγες αναγνωρίσιμες τάσεις στον κόσμο της κρυπτογράφησης λόγω της υψηλής αστάθειας της αγοράς, το Bitcoin Το μοντέλο απόθεμα σε ροή δείχνει ένα σχετικά σταθερό μοτίβο ράλι περιουσιακών στοιχείων τους μήνες που ακολούθησαν το μισό Εκδήλωση.

Όπως μπορούμε να δούμε από το μοντέλο stock-to-flow του Bitcoin παρακάτω, η αξία του περιουσιακού στοιχείου έχει αυξηθεί για να φτάσει σε νέες αξίες όλων των εποχών μέσα σε περίπου 12 έως 18 μήνες μετά από ένα γεγονός υποδιπλασιασμού.

Με την επόμενη εκδήλωση κατά το ήμισυ του Bitcoin να πραγματοποιηθεί γύρω στον Απρίλιο του 2024, οι επενδυτές ήδη εικάζουν σχετικά με τον αντίκτυπο που μπορεί να έχει αυτός ο σταθερός μηχανισμός σπανιότητας για να ανοίξει το δρόμο για μια άλλη υψηλή αξία όλων των εποχών BTC.

Εξασφαλισμένη σπανιότητα και αστάθεια

Συνοψίζοντας, τα γεγονότα της κατά το ήμισυ του Bitcoin είναι μια αξιόπιστη τάση μέσα σε ένα τοπίο κρυπτονομισμάτων επιρρεπές σε σημαντική μεταβλητότητα. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές θα πρέπει πάντα να εκτιμούν ότι καμία επαναλαμβανόμενη τάση δεν είναι εγγυημένη για την αύξηση της αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου, ακόμα κι αν έχει αποδειχθεί ότι το κάνει στο παρελθόν.

Ωστόσο, αυτή η προσέγγιση για να διατηρηθεί το BTC σπάνιο είναι μια ανεκτίμητη μέτρηση που πρέπει να ακολουθήσουν οι επενδυτές και μπορεί να συμβάλει στη λήψη αποφάσεων για πολύ καιρό στο μέλλον. Ακολουθώντας τα γεγονότα κατά το ήμισυ του Bitcoin και άλλους παράγοντες όπως το κλίμα της αγοράς, μπορεί να είναι πιθανό ο «ψηφιακός χρυσός» του κρυπτονομίσματος να γίνει ένα απρόσκοπτο κατάστημα πλούτου.