Οι οικονομικές έννοιες όπως ο πληθωρισμός και η ύφεση μπορεί να φαίνονται σαν ορολογία, αλλά επηρεάζουν την οικονομία, μερικές φορές αρνητικά. Το Doom Loop είναι μια άλλη οικονομική έννοια που αναφέρεται σε μια καθοδική σπείρα γεμάτη αρνητικά οικονομικά φαινόμενα.
Ο Arthur Hayes, λάτρης του Bitcoin και πρώην Διευθύνων Σύμβουλος της BitMEX, προβλέπει ότι ένας εισερχόμενος βρόχος καταστροφής θα οδηγήσει την τιμή του χρυσού στα 20.000 δολάρια και του Bitcoin στο 1 εκατομμύριο δολάρια.
Εδώ, παρέχουμε μια ανάλυση της θεωρίας Doom Loop του Hayes και ποια γεγονότα θα μπορούσαν να οδηγήσουν στη μαζική αύξηση της τιμής του ενεργητικού.
Τι είναι το Doom Loop;
Ο βρόχος καταστροφής είναι ένας όρος που περιγράφει μια οικονομική κατάσταση στην οποία οδηγεί ένα αρνητικό συμβάν ένα άλλο αρνητικό περιστατικό, με αποτέλεσμα μια καθοδική σπείρα ή κύκλος που χαρακτηρίζεται από επιδείνωση καταστάσεις. Συχνά περιγράφεται ως μια αυτοενισχυόμενη καθοδική σπείρα που τροφοδοτείται από μια σειρά αρνητικών οικονομικών συνθηκών.
Παράδειγμα Doom Loop
Η κρίση του ελληνικού χρέους του 2009 είναι ένα τέλειο παράδειγμα του βρόχου της καταστροφής. Γενικά θεωρείται ότι η ελληνική κρίση χρέους πυροδοτήθηκε από την Παγκόσμια Χρηματοπιστωτική Κρίση του 2007/08. Αλλά η κρίση χρέους ήταν απλώς το τέλος μιας καθοδικής σπείρας που ξεκίνησε τον 20ο αιώνα.
Η αρχή των οικονομικών προβλημάτων της Ελλάδας ήταν ένα δημόσιο χρέος που συσσωρεύτηκε μεταξύ 1980-1990. Το τέλος της στρατιωτικής διακυβέρνησης οδήγησε σε μια πολιτική κυβέρνηση χωρίς να λαμβάνεται υπόψη η οικονομική κατάσταση της χώρας. Συσσώρευσαν το χρέος της Ελλάδας και παρεξηγούσαν τα οικονομικά του κράτους, δημιουργώντας μια ψευδαίσθηση ομαλότητας.
Η Παγκόσμια Χρηματοπιστωτική Κρίση ήρθε τελικά και έριξε την πυραμίδα του χρέους που είχε συσσωρεύσει η κυβέρνηση. Όταν άρχισε να εκτονώνεται η οικονομική κρίση, προέκυψαν οι προηγουμένως κρυφές πληροφορίες για το χρέος του κράτους. Επενδυτές και πιστωτές άρχισαν να χτυπούν και ο λόγος χρέους προς ΑΕΠ της Ελλάδας κορυφώθηκε στο 180%.
Ενώ η ελληνική κρίση χρέους ξεκίνησε τη δεκαετία του 2010, η χώρα δεν έχει ακόμη ανακάμψει πλήρως. Το 2021, ο λόγος του χρέους προς το ΑΕΠ μειώθηκε σε περίπου 197% - αφού έφτασε στο 206% το 2020 λόγω της πανδημίας COVID-19.
Τι είναι το Bitcoin Doom Loop;
Όπως έχουμε διαπιστώσει, το Doom Loop δεν εμφανίζεται απλώς. Αντίθετα, μια σειρά από αρνητικά γεγονότα ξεκίνησαν το Doom Loop. Σε αυτό το σημείο, γίνεται μια καθοδική σπείρα που δεν φαίνεται να έχει τέλος.
Πρώην Διευθύνων Σύμβουλος της BitMEX Ο Άρθουρ Χέις δημοσίευσε ένα δοκίμιο προβλέποντας ότι ένα σύνολο περιστατικών και ο προκύπτων βρόχος καταστροφής θα έχουν ως αποτέλεσμα πάνω από 2500% αύξηση της τιμής του Bitcoin ενώ ταυτόχρονα θα ανεβάσουν την τιμή του χρυσού.
Το πρώτο συμβάν για τη ρύθμιση του βρόχου doom έχει ήδη συμβεί. Η παγκόσμια πανδημία του 2020 άλλαξε τον κόσμο όπως τον ξέρουμε. Η επόμενη, η εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία, είναι λίγο πιο πρόσφατη. Αυτή η εισβολή και οι σχετικές πολεμικές εντάσεις αποσταθεροποίησαν την περιοχή και προσέλκυσαν κυρώσεις από τις δυτικές δυνάμεις, τις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρώπη.
Αυτές οι οικονομικές κυρώσεις θα αναγκάσουν τη Ρωσία να σταματήσει την προμήθεια όλων των πραγμάτων που προμήθευε προηγουμένως σε τεράστιες ποσότητες, με αποτέλεσμα η τιμή των πραγμάτων στη Δύση να αυξηθεί σημαντικά.
Πώς επηρεάζει το Doom Loop το Bitcoin;
Ο Hayes πιστεύει ότι αυτά τα περιστατικά, ιδιαίτερα ο έλεγχος της Δύσης στα συναλλαγματικά αποθέματα, θα αναγκάσουν τις χώρες να αναζητήσουν εναλλακτικές επενδυτικές επιλογές. Ο Hayes χρησιμοποίησε την Κίνα ως μελέτη περίπτωσης, καθώς η χώρα διαθέτει μερικά από τα μεγαλύτερα αποθέματα στον κόσμο.
Η Κίνα κατέχει αποθεματικά περίπου 3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, με περίπου το ένα τρίτο αυτών να διατηρούνται στα Υπουργεία Οικονομικών των ΗΠΑ (αν και αυτό το ποσοστό μειώνεται). Ωστόσο, οι κυρώσεις των ΗΠΑ σε διάφορα καθεστώτα καθιστούν σαφές ότι το USD ενδέχεται να μην είναι ο ασφαλέστερος τρόπος διατήρησης αποθεματικών.
Το δίλημμα είναι πού να κινηθούν τα χρήματα. Η πώληση των πάντων αποκλείεται γιατί θα κατέρρεε τις αγορές σε όλο τον κόσμο. Η επένδυση σε αποθηκευτικά εμπορεύματα όπως ο χρυσός είναι μια άλλη επιλογή, αλλά οι δέκα πρώτες χώρες παραγωγής χρυσού δεν κάνουν αρκετή προσφορά για να καλύψουν τη ζήτηση της Κίνας, και η αποθήκευση χρυσού αξίας 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων δεν είναι κάτι κακό. Εδώ μπαίνει η επόμενη και πιο βιώσιμη επιλογή: το Bitcoin.
Η επένδυση των συναλλαγματικών αποθεμάτων της Κίνας σε Bitcoin περιλαμβάνει περισσότερα από την απλή αγορά Bitcoin. Το πρώτο βήμα είναι να επανεκτιμηθεί η τρέχουσα πολιτική της Κίνας για την εξόρυξη. Η Κίνα απαγόρευσε την εξόρυξη κρυπτονομισμάτων λόγω της έντασης ισχύος του. Αλλά εάν η Κίνα επένδυε σε υδρογονάνθρακες για την κατασκευή νέων και υπαρχόντων σταθμών ηλεκτροπαραγωγής, θα μπορούσαν να καλύψουν την ανάγκη για ενέργεια και θα μπορούσαν να προσελκύσουν εξορύκτες κρυπτογράφησης με φθηνή ηλεκτρική ενέργεια (αγνοώντας την περιβαλλοντικό κόστος εξόρυξης Bitcoin με ορυκτά καύσιμα).
Αυτό θα αύξανε την εξόρυξη Bitcoin και το crypto hash rate, το οποίο είναι σημαντικό για την τιμή του Bitcoin.
Η φύση της δραστηριότητας εξόρυξης κρυπτονομισμάτων εξηγεί τη σύνδεση μεταξύ του ποσοστού κατακερματισμού και της τιμής του Bitcoin. Η εξόρυξη περιλαμβάνει κόμβους που λύνουν σύνθετες μαθηματικές εξισώσεις με υπολογιστική ισχύ για την επικύρωση των συναλλαγών και την απόκτηση ανταμοιβών. Αυτή η δραστηριότητα συμβάλλει σε αυτό που είναι γνωστό ως ο ρυθμός κατακερματισμού του δικτύου, η ποσότητα της υπολογιστικής ισχύος που χύνεται σε ένα δίκτυο.
Όταν περισσότεροι κόμβοι εξορύσσουν ένα κρυπτονόμισμα, ο ρυθμός κατακερματισμού του δικτύου αυξάνεται, κάτι που σημαίνει τρία πράγματα. Πρώτον, η εξόρυξη αυτού του νομίσματος είναι επικερδής. Δεύτερον, η ζήτηση για το κέρμα είναι υψηλή. και τέλος, το δίκτυο είναι αποκεντρωμένο, πράγμα που σημαίνει ότι το δίκτυο είναι ως επί το πλείστον ασφαλές από κακόβουλους παράγοντες.
Όπως είναι λογικό, οι ανθρακωρύχοι θα συρρέουν κρυπτονομίσματα που είναι κερδοφόρα για την εξόρυξη, και οι χρήστες θα επενδύσουν σε δίκτυα που είναι ασφαλή από επιθέσεις.
Η Κίνα θα μπορούσε να επιβάλει φόρο στις ανταμοιβές μπλοκ και στις χρεώσεις συναλλαγών για να ανακτήσει όλα τα χρήματά της. Καθώς το hash rate του Bitcoin ανεβαίνει, η τιμή του κρυπτονομίσματος ανεβαίνει και οι συμμετοχές της Κίνας στο ενεργητικό αυξάνονται επίσης. Με την πάροδο του χρόνου, άλλες χώρες με συναλλαγματικά αποθέματα στα ταμεία των ΗΠΑ μπορεί να ανοίξουν τα μάτια τους στον επισφαλή έλεγχο της χώρας στα κεφάλαιά τους. Πιθανότατα, οι χώρες θα αγοράσουν ένα μείγμα αποθηκευμένων εμπορευμάτων, όπως ο χρυσός και το Bitcoin.
Αυτό είναι καλό για το Bitcoin
Όπως λέει το μιμίδιο, "Αυτό είναι καλό για το Bitcoin." Ένα σενάριο doom loop που αναγκάζει μεγάλες παγκόσμιες δυνάμεις να εκχωρήσουν από το δολάριο ΗΠΑ σε άλλα περιουσιακά στοιχεία θα μπορούσε κάλλιστα να έχει σημαντική επίδραση στο Bitcoin.
Η μετεωρική άνοδος του Bitcoin από ένα περιουσιακό στοιχείο που δεν αξίζει τίποτα σε ένα περιουσιακό στοιχείο τρισεκατομμυρίων δολαρίων το καθιστά την πιο ελκυστική επιλογή. Καθώς όλο και περισσότερες χώρες επενδύουν στο περιουσιακό στοιχείο κρυπτονομισμάτων, η αγορά θα επεκταθεί, οδηγώντας απλώς την τιμή του νομίσματος υψηλότερη από το προβλεπόμενο 1 εκατομμύριο δολάρια.
