Λόγω των πολυάριθμων ευκαιριών τους, τα παράγωγα κρυπτογράφησης έχουν κερδίσει δημοτικότητα τα τελευταία χρόνια μεταξύ μεμονωμένων και θεσμικών εμπόρων. Έχει πολλά πιθανά οφέλη, καθώς και ορισμένους κινδύνους. Το να κατανοήσετε τι είναι και πώς λειτουργούν είναι ένα καλό βήμα για να προσδιορίσετε εάν είναι κατάλληλα για εσάς.
Τι είναι τα παράγωγα κρυπτογράφησης;
Τα παράγωγα είναι συμβόλαια των οποίων οι αξίες εξαρτώνται από την αξία άλλων υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων. Έτσι, τα παράγωγα κρυπτογράφησης λαμβάνουν τις αξίες τους από ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο κρυπτογράφησης. Στην αγορά παραγώγων, οι έμποροι αξιοποιούν τις συμμετοχές τους, εικασίες σχετικά με την κατεύθυνση των τιμών των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης και τις θέσεις αντιστάθμισης κινδύνου.
Η αγορά παραγώγων σάς επιτρέπει είτε να αγοράσετε ένα περιουσιακό στοιχείο κρυπτογράφησης σε χαμηλότερη τιμή και να το πουλήσετε ξανά σε υψηλότερη τιμή στο μέλλον ή να το πουλήσετε σε υψηλότερη τιμή και να το αγοράσετε ξανά αργότερα και να συνεχίσετε να έχετε κέρδος. Εάν, για παράδειγμα, η τιμή του Bitcoin είναι 15.000 $ και πιστεύετε ότι η τιμή του BTC θα αυξηθεί στα 25.000 $, τα συμβόλαια παραγώγων σάς επιτρέπουν να ανοίξετε μια θέση αγοράς ή αγοράς και να τη διατηρήσετε μέχρι να φτάσει η τιμή του BTC $25,000.
Αντίθετα, εάν πιστεύετε ότι η τιμή θα πέσει από 15.000 $ σε 12.000 $, μπορείτε να ανοίξετε μια θέση πώλησης ή μια θέση πώλησης και να κλείσετε το συμβόλαιο όταν η τιμή φτάσει τα 12.000 $. Με αυτόν τον τρόπο, θα κλείσετε επίσης το εμπόριο για να εξασφαλίσετε ένα κέρδος παρόλο που η τιμή του BTC έπεσε.
Για τα δύο παραδείγματα, οι συναλλαγές θα έκλειναν με ζημία εάν τα δύο συμβόλαια ήταν αντίθετα με την εικαζόμενη κατεύθυνσή σας.
Η αγορά παραγώγων έχει χρησιμοποιηθεί ως αντιστάθμιση έναντι της αστάθειας των τιμών και έχει λάβει αυξημένη προσοχή στην συνεχώς ασταθή αγορά κρυπτονομισμάτων. Διαπραγματεύονται διαδικτυακά σε πολλά ανταλλακτήρια κρυπτογράφησης αλλά και εξωχρηματιστηριακά (OTC).
4 Τύποι παραγώγων κρυπτογράφησης
Σε αυτή την ενότητα, θα περιγράψουμε τέσσερις από τους πιο δημοφιλείς τύπους παραγώγων.
1. Μελλοντικά
Συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια συμφωνία μεταξύ δύο μερών για την αγορά ή την πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου σε σταθερή τιμή σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία.
Τα μέρη μπορούν να συμφωνήσουν να αγοράσουν ή να πουλήσουν κρυπτογράφηση σε ένα μήνα, ανεξάρτητα από την πραγματική τιμή. Μετά από ένα μήνα, ο αγοραστής θα κερδίσει εάν η τιμή της κρυπτογράφησης αυξηθεί και είναι υψηλότερη από τη συμφωνηθείσα τιμή. Αν η τιμή της κρυπτογράφησης μειωθεί και παραμείνει κάτω από τη συμφωνημένη τιμή, ο πωλητής θα κάνει κέρδος.
2. Perpetual Futures
Ένα διαρκές συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι απλά ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης χωρίς ημερομηνία λήξης. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές μπορούν να διατηρήσουν τις θέσεις τους για όσο διάστημα επιθυμούν.
3. Επιλογές
Όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, τα δικαιώματα προαίρεσης επιτρέπουν επίσης στους επενδυτές να αγοράζουν και να πωλούν περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης σε συγκεκριμένη τιμή σε μια μελλοντική ημερομηνία. Η κύρια διαφορά μεταξύ συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιωμάτων προαίρεσης είναι ότι τα δικαιώματα προαίρεσης δίνουν στους αγοραστές το δικαίωμα αλλά όχι την υποχρέωση να αγοράσουν την υποκείμενη αξία ενός περιουσιακού στοιχείου.
Τα συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης ταξινομούνται σε δύο τύπους: δικαιώματα αγοράς και δικαιώματα πώλησης. Το δικαίωμα αγοράς δίνει το δικαίωμα αγοράς περιουσιακών στοιχείων, ενώ το δικαίωμα πώλησης το δικαίωμα σύναψης συμφωνίας πώλησης σε συγκεκριμένη τιμή και περίοδο.
4. Εμπρός
Οι προθεσμιακές συμβάσεις είναι συμβάσεις ιδιωτικής διαπραγμάτευσης μεταξύ αγοραστών και πωλητών για τη διαπραγμάτευση ενός περιουσιακού στοιχείου σε μια καθορισμένη τιμή σε μια μελλοντική ημερομηνία. Μοιάζουν επίσης με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, με τη διαφορά ότι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια OTC. Οι προθεσμιακές συμβάσεις είναι επιρρεπείς σε περισσότερους κινδύνους, καθώς υπάρχει έλλειψη αποκέντρωσης.
Διαφορές μεταξύ παραγώγων και Spot Market
Μια αγορά spot σάς επιτρέπει να αγοράζετε και να πουλάτε κρυπτογράφηση όπως θέλετε, με τον περιορισμό ότι μπορείτε να κερδίσετε μόνο όταν η τιμή του περιουσιακού στοιχείου αυξάνεται. Εάν η τιμή αρχίσει να πέφτει, θα αρχίσετε να χάνετε το κέρδος σας. Οι επιτόπιοι έμποροι βρίσκουν τις περιόδους παρατεταμένων bear markets ανησυχητικές, επειδή το κέρδος σε μια τέτοια εποχή είναι δύσκολο. Ένα άλλο σημαντικό χαρακτηριστικό της spot αγοράς είναι ότι μπορείτε επίσης να κρατήσετε το πραγματικό περιουσιακό στοιχείο που αγοράζετε.
Από την άλλη πλευρά, τα παράγωγα σάς επιτρέπουν να συναλλάσσεστε συμβόλαια που ακολουθούν την τιμή ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου κρυπτογράφησης, ας πούμε το Bitcoin, χωρίς να το κατέχετε. Η τιμή των παραγώγων αναμένεται να είναι πολύ κοντά σε αυτή της αγοράς spot. Η αγορά σας επιτρέπει να κερδίσετε ανεξάρτητα από το αν η τιμή αυξάνεται ή μειώνεται.
Οι αγορές παραγώγων θα μπορούσαν να είναι αποτελεσματικές αγορές κατά τη διάρκεια του χειμώνα κρυπτογράφησης. Ωστόσο, απαιτείται περισσότερος χρόνος για να κατακτήσετε τον τρόπο εμπορίας παραγώγων. Πιο συγκεκριμένα, οι κίνδυνοι που ενέχονται στη διαπραγμάτευση παραγώγων είναι συνήθως υψηλότεροι από εκείνους στην αγορά άμεσης παράδοσης.
Πλεονεκτήματα της διαπραγμάτευσης κρυπτογραφικών παραγώγων
Την ευκαιρία να αξιοποιήστε τον λογαριασμό σας είναι ένα από τα σημαντικότερα πλεονεκτήματα της διαπραγμάτευσης παραγώγων. Μπορείτε να διαπραγματεύεστε παράγωγα με μικρό κεφάλαιο και να περιμένετε να βγάλετε πολλά κέρδη, καθώς έχετε αυξήσει την αγοραστική ή πωλητική σας δύναμη με δανεικά χρήματα, που είναι η μόχλευση. Αυτό το πλεονέκτημα διευκολύνει επίσης όσους έχουν μικρό κεφάλαιο συναλλαγών να εμπορεύονται παράγωγα.
Καθώς η αγορά κρυπτογράφησης γίνεται πιο δημοφιλής, πολλοί άνθρωποι αναζητούν τρόπους να εκμεταλλευτούν την υψηλή τιμή της αστάθεια για να αποκτήσουν περισσότερα κέρδη, καθώς μπορούν να κερδίσουν ανεξάρτητα από την κατεύθυνση της αγοράς, εάν είναι στη σωστή κατεύθυνση θέση. Έτσι, τα παράγωγα χρησιμεύουν ως κερδοσκοπική αγορά για τον μετριασμό του κινδύνου, ειδικά σε υψηλές διακυμάνσεις τιμών.
Η αγορά παραγώγων σάς επιτρέπει να έχετε πρόσβαση στην αγορά κρυπτογράφησης χωρίς να κατέχετε κρυπτογράφηση. Επιτρέπει επίσης την εύκολη διαφοροποίηση, καθώς μπορείτε να επωφεληθείτε από τις κινήσεις των τιμών των διαφορετικών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων χωρίς να κρατάτε καμία.
Μειονεκτήματα της διαπραγμάτευσης κρυπτοπαραγώγων
Τα παράγωγα χρησιμοποιούν κερδοσκοπικά εργαλεία και η κίνηση των τιμών μπορεί να είναι πολύ απρόβλεπτη. Έτσι, η λήψη παράλογων αποφάσεων μπορεί να οδηγήσει σε σημαντικές απώλειες.
Οι έμποροι παραγώγων είναι επιρρεπείς σε βραχυπρόθεσμη χειραγώγηση των τιμών της αγοράς κρυπτογράφησης. Πολλές από τις συναλλαγές τους είναι βραχυπρόθεσμες και δεδομένου ότι οι περισσότεροι χειρισμοί της αγοράς επηρεάζουν τη βραχυπρόθεσμη κίνηση της αγοράς, θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις θέσεις τους. Γίνεται χειρότερο όταν οι θέσεις αξιοποιούνται.
Τα παράγωγα που διαπραγματεύονται εξωχρηματιστηριακά, όπως και οι προθεσμιακές συμβάσεις, έχουν μεγαλύτερη πιθανότητα κινδύνου αντισυμβαλλομένου. Ένα από τα εμπλεκόμενα μέρη θα μπορούσε να αθετήσει τη συμφωνία, δεδομένου ότι οι συμβάσεις είναι συνήθως υπό ιδιωτική διαπραγμάτευση και δεν ρυθμίζονται.
Είναι η διαπραγμάτευση παραγώγων κρυπτογράφησης κατάλληλη για εσάς;
Ακολουθούν ορισμένες ερωτήσεις που πρέπει να απαντήσετε για να προσδιορίσετε εάν η διαπραγμάτευση παραγώγων κρυπτογράφησης είναι μια καλή επιλογή για εσάς.
1. Είστε άνετοι με τον κίνδυνο που εμπεριέχεται;
Η αγορά παραγώγων είναι κατάλληλη για εμπόρους με όρεξη υψηλού κινδύνου. Οι έμποροι με όριο χαμηλού κινδύνου μπορεί να μην αισθάνονται άνετα με τη διαπραγμάτευση παραγώγων.
2. Καταλαβαίνετε πώς λειτουργεί η αγορά;
Θα πρέπει να κατανοήσετε τους παράγοντες που προκαλούν αλλαγές τιμών στην αγορά κρυπτογράφησης. Κάθε χρηματοπιστωτική αγορά έχει μοναδικούς παράγοντες που προκαλούν αλλαγές στις τιμές και επηρεάζουν τις κινήσεις. Ομοίως, κάθε αγορά έχει επίσης ένα μοναδικό μοτίβο κίνησης, ευρέως γνωστό ως δράση τιμών. Η κατανόηση του τρόπου λειτουργίας τους σάς βοηθά να εικάσετε εύκολα την κατεύθυνση της τιμής.
3. Ξέρετε πώς να πραγματοποιήσετε ανάλυση εμπορίου;
Οι συναλλαγές στην αγορά παραγώγων είναι πολύ πιο περίπλοκες από ό, τι στην αγορά spot. Χρειάζεστε καλή κατανόηση της τεχνικής ανάλυσης για να αναλύσετε τις ενέργειες τιμών, θεμελιώδη ανάλυση για να προβλέψετε τη μακροπρόθεσμη προοπτική μιας τιμής έργου κρυπτογράφησης και συναισθηματική ανάλυση να γνωρίζει ποια είναι η γενική διάθεση της αγοράς και πώς μπορεί να επηρεάσει την αγορά.
Διαχείριση κινδύνου
Η διαπραγμάτευση παραγώγων είναι κατάλληλη τόσο για νέους όσο και για έμπειρους εμπόρους. Μπορείτε να επιλέξετε οποιαδήποτε από τις διαθέσιμες επιλογές με βάση την οποία προτιμάτε και κατανοείτε καλύτερα. Η διαπραγμάτευση παραγώγων, όπως όλα τα άλλα είδη συναλλαγών, είναι επικίνδυνη. θα πρέπει πάντα να λαμβάνετε μέτρα για τη διαχείριση των συναλλαγών σας και να λαμβάνετε μόνο ενημερωμένες αποφάσεις συναλλαγών.