Τα διαρκή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ένα από τα πιο δημοφιλή προϊόντα που διαπραγματεύονται στον χώρο της κρυπτογράφησης. Όταν διαπραγματεύεστε διαρκή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, έχετε έκθεση στην τιμή ενός χρηματοοικονομικού μέσου χωρίς να το κατέχετε, προσφέροντας μοναδικές συναλλαγές ευκαιρίες που σας επιτρέπουν να επωφεληθείτε δυνητικά από την άνοδο και την πτώση της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου, ανάλογα με τις συναλλαγές σας θέση.
Τι είναι ένα διαρκές συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης;
Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης αορίστου χρόνου είναι ένα είδος συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης που δεν έχει ημερομηνία λήξης. Ως τύπος συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, πρέπει πρώτα να κατανοήσουμε πώς λειτουργούν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για να γνωρίζουμε τι κάνει τα διαρκή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μοναδικά.
Συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης επιτρέπει σε δύο μέρη να κάνουν εικασίες για τη μελλοντική αξία ενός κρυπτονομίσματος σε προκαθορισμένη τιμή και ημερομηνία. Είναι ένα στοίχημα στη μελλοντική κίνηση της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου με ημερομηνία λήξης. Τι σημαίνει αυτό? Λοιπόν, για παράδειγμα, μπορείτε να ανοίξετε μια θέση long με μηνιαία ημερομηνία λήξης εάν πιστεύετε ότι η τιμή ενός κρυπτονομίσματος, όπως το Bitcoin, θα αυξηθεί μέχρι το τέλος του μήνα.
Τα διαρκή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δεν έχουν περιόδους διακανονισμού. Μπορείτε να κρατήσετε μια συναλλαγή για όσο χρονικό διάστημα θέλετε, αρκεί να έχετε αρκετό περιθώριο για να τη διατηρήσετε ανοιχτή. Για παράδειγμα, εάν αγοράσετε BTC/USD στα 20.000 $, δεν θα δεσμεύεστε από κανένα χρόνο λήξης συμβολαίου. Μπορείτε να κλείσετε τη συναλλαγή και να εξασφαλίσετε το κέρδος σας (ή να πάρετε τη ζημία) όταν θέλετε.
Ο Robert Shiller πρότεινε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αορίστου χρόνου το 1992 για να επιτρέψει τη χρήση παραγώγων για αγορές που δεν ήταν ρευστοποιήσιμες. Εισήχθη για πρώτη φορά στα κρυπτονομίσματα από το BitMEX το 2016 και από τότε, συνέχισε να αυξάνεται σε δημοτικότητα και είναι πλέον διαθέσιμο σε πολλά ανταλλακτήρια.
Πώς λειτουργούν τα συμβόλαια αορίστου χρόνου;
Πώς διαφέρει ένα συμβόλαιο αορίστου χρόνου από ένα κανονικό συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης;
Αόριστος Χρόνος
Ένα αιώνιο συμβόλαιο διαρκεί επ' αόριστον. Όταν αγοράζετε ή πουλάτε, μπορείτε να εκτελέσετε τη λήξη της συμφωνίας όποτε θέλετε.
Εάν πιστεύετε ότι η τιμή του ETH θα αυξηθεί, μπορείτε να ξεκινήσετε μια θέση long και να κλείσετε το συμβόλαιο όταν η τιμή αυξηθεί σε ένα σημείο που είστε ικανοποιημένοι. Από την άλλη πλευρά, εάν η τιμή μειωθεί, θα έχετε επίσης τη δυνατότητα να διατηρήσετε τη θέση για όσο χρονικό διάστημα θέλετε έως ότου η τιμή επανέλθει στο επιθυμητό επίπεδο - εάν έχετε αρκετό περιθώριο για να διαχειριστείτε την απώλεια.
Μέχρι να κλείσετε τις συναλλαγές σας, το PnL (Κέρδη και Ζημιά) παραμένει μη πραγματοποιημένο. Δηλαδή, είναι ακόμα ανοιχτό στις μεταβαλλόμενες τιμές της αγοράς. Μπορείτε να επιλέξετε να εξασφαλίσετε τη θέση σας εν μέρει ή εξ ολοκλήρου όταν έχετε κέρδος.
Περιθώριο Συναλλαγών
Η κατανόηση της διαφοράς μεταξύ των αρχικών και των περιθωρίων συντήρησης είναι επίσης σημαντική όταν χρησιμοποιείτε διαρκή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
Το αρχικό περιθώριο είναι το ελάχιστο ποσό που πρέπει να έχετε για να ανοίξετε μια θέση. Είναι περισσότερο σαν εξασφάλιση για τη θέση συναλλαγών σας. Το περιθώριο συντήρησης είναι το ελάχιστο ποσό που πρέπει να έχετε στον λογαριασμό περιθωρίου σας για να διατηρήσετε ανοιχτή τη θέση συναλλαγών σας.
Το ποσό που απαιτείται για να διατηρήσετε τις συναλλαγές σας ανοιχτές αλλάζει καθώς αλλάζει η τιμή της αγοράς. Εάν οι θέσεις σας συνεχίσουν να τρέχουν με ζημία, θα μπορούσε να φτάσει στο σημείο όπου η αγορά θα τις ρευστοποιήσει. Ωστόσο, πριν από τη ρευστοποίηση, τα χρηματιστήρια ξεκινούν συνήθως μια "κλήση περιθωρίου", όπου σας ειδοποιούν για το χαμηλό περιθώριο και σας ενθαρρύνουν να καταθέσετε περισσότερα χρήματα για να διατηρήσετε τις θέσεις σας ανοιχτές.
Ποσοστό Χρηματοδότησης
Δεδομένου ότι διαπραγματεύεστε μόνο την αξία τιμής ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου κρυπτογράφησης, η τιμή ενός διαρκούς συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης πρέπει να είναι κοντά στην πραγματική τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Το σύστημα συναλλαγών χρησιμοποιεί ένα επιτόκιο χρηματοδότησης για να διασφαλίσει ότι η τιμή του διαρκούς συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης δεν απομακρύνεται από την τιμή της αγοράς spot του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου κρυπτογράφησης.
Όταν η αγορά είναι ανοδική και η τιμή αυξάνεται, το επιτόκιο χρηματοδότησης είναι συνήθως θετικό, αλλά όταν η τιμή πέφτει, το επιτόκιο χρηματοδότησης είναι συνήθως αρνητικό. Όταν το επιτόκιο χρηματοδότησης είναι θετικό, θα υπάρξει πληρωμή από όσους βρίσκονται σε θέσεις αγοράς σε επενδυτές που κατέχουν θέσεις short. Από την άλλη πλευρά, όταν το διαρκές συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης διαπραγματεύεται με έκπτωση κάτω από την τιμή του δείκτη spot, το επιτόκιο χρηματοδότησης θα είναι αρνητικό. Οι πωλητές, σε αυτό το σημείο, θα πληρώσουν στους αγοραστές μια μικρή αμοιβή.
Δεδομένου ότι οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων που διαπραγματεύονται ως συμβόλαια αορίστου χρόνου μπορεί να διαφέρουν ελαφρώς από τις τιμές τους στην αγορά άμεσης παράδοσης, το επιτόκιο χρηματοδότησης χρησιμοποιείται για να διατηρηθούν όσο το δυνατόν πιο κοντά. Για παράδειγμα, εάν η τιμή του BTC είναι 19 χιλιάδες δολάρια στην αγορά spot, θα μπορούσε να είναι 19,05 χιλιάδες δολάρια στην αγορά διαρκών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Ως εκ τούτου, καθώς τα long αυτόματα κινητοποιούν τα shorts όταν η τιμή αυξάνεται, η διαρκής τιμή μελλοντικής εκπλήρωσης πλησιάζει την υποκείμενη τιμή της αγοράς spot.
Παρόλο που το επιτόκιο χρηματοδότησης είναι συνήθως ένα λεπτό ποσοστό της θέσης συναλλαγών σας, μπορεί να αθροιστεί και επηρεάζουν την αξία των κερδών και των ζημιών σας μακροπρόθεσμα, καθιστώντας απαραίτητο να κατανοήσετε πώς γίνεται έργα.
Μόχλευση
Τα αέναα συμβόλαια σάς δίνουν πρόσβαση στη μόχλευση. Δηλαδή, μπορείτε να ελέγχετε μια θέση μεγαλύτερη από αυτή που μπορεί να αντέξει το υπόλοιπο συναλλαγών σας. Όσο σας βοηθά να κερδίσετε γρήγορα πολλά χρήματα, η μόχλευση μπορεί επίσης να είναι επικίνδυνη, καθώς μπορείτε να χάσετε όλα τα χρήματά σας ή ακόμα και περισσότερα από το υπόλοιπο συναλλαγών σας εάν δεν το κάνετε χρησιμοποιούν σωστή διαχείριση κινδύνων.
Μια αποτελεσματική μέθοδος διαπραγμάτευσης σε Bear Markets
Ένα από τα σημαντικότερα πλεονεκτήματα της αγοράς διαρκών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης έναντι της αγοράς spot είναι ότι η διαπραγμάτευση αιώνιων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σάς δίνει ένα πλεονέκτημα τόσο κατά τη διάρκεια των αγορών αρκούδας όσο και κατά τις ανοδικές αγορές.
Οι spot traders συνήθως απέχουν από το να προσθέτουν τις θέσεις τους κατά τη διάρκεια των bear markets, καθώς οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης πέφτουν. Στην καλύτερη περίπτωση, προσπαθούν να χρησιμοποιήσουν στρατηγικές για την επιβίωση της bear market.
Από την άλλη πλευρά, οι επενδυτές μπορούν να διατηρούν μια short θέση κατά τη διάρκεια μιας bear market και να συνεχίσουν να αποκομίζουν κέρδη κατά τη διάρκεια της ύφεσης της αγοράς. Με τη μόχλευση, μπορούν επίσης να κερδίσουν περισσότερα μέσα σε μια μικρή κίνηση της αγοράς από ό, τι θα έκαναν χωρίς αυτήν.
Ο κίνδυνος συναλλαγών μελλοντικής εκπλήρωσης είναι υψηλότερος
Τα διαρκή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, όπως και άλλα παράγωγα, προσφέρουν τεράστια οφέλη καθώς καθιστούν δυνατή τη διαπραγμάτευση κρυπτονομισμάτων χωρίς την κατοχή τους. Επιπλέον, λόγω της μόχλευσης, προσφέρουν περισσότερα πιθανά κέρδη βραχυπρόθεσμα σε σύγκριση με την αγορά spot. Ωστόσο, μπορείτε να χάσετε όλο το εμπορικό σας υπόλοιπο εάν δεν διαχειριστείτε σωστά τον κίνδυνο.
Η διαπραγμάτευση αορίστου συμβολαίου είναι διαθέσιμη σε πολλές πλατφόρμες συναλλαγών, συμπεριλαμβανομένων των Bybit, Binance και BitMEX.
Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο δεν αποτελούν οικονομικές συμβουλές, επενδυτικές συμβουλές ή εμπορικές συμβουλές και δεν πρέπει να θεωρούνται ως τέτοιες. Το MakeUseOf δεν συμβουλεύει για οποιαδήποτε εμπορικά ή επενδυτικά θέματα και δεν συμβουλεύει ότι οποιοδήποτε συγκεκριμένο κρυπτονόμισμα πρέπει να αγοράζεται ή να πωλείται. Πάντα να κάνετε τη δική σας δέουσα επιμέλεια και να συμβουλεύεστε έναν εξουσιοδοτημένο χρηματοοικονομικό σύμβουλο για επενδυτικές συμβουλές.