Τα πράγματα έδειχναν πολύ καλά για την κρυπτογράφηση γύρω στο τέλος του 2021, αλλά κανείς δεν ήξερε τι επιφυλάσσει το 2022. Δυστυχώς, το 2022 ήταν μια πολύ δύσκολη χρονιά για την αγορά κρυπτονομισμάτων, με τα νομίσματα και τις πλατφόρμες να δέχονται μεγάλες επιτυχίες από διάφορους παράγοντες. Λοιπόν, ποιες ήταν οι μεγαλύτερες αποτυχίες κρυπτογράφησης του 2022;
1. Η συντριβή Terra Luna/TerraUSD
Η συντριβή Terra Luna/TerraUSD (LUNA/UST). σηματοδοτεί ένα από τα μεγαλύτερα συμβάντα κρυπτογράφησης του 2022. Το Terra Luna, ένα τυπικό crypto, και το TerraUSD, ένα stablecoin, υπέστησαν καταστροφικές απώλειες σε αξία κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Τι προκάλεσε όμως αυτή την καταστροφή;
Μια σειρά από στοιχεία ενώθηκαν για να σφραγίσουν τη μοίρα της Terra Luna και της TerraUSD. Πρώτον, έχετε τη φύση του TerraUSD.
Η σχέση Terra Luna/TerraUSD
Το TerraUSD είναι ένα αλγοριθμικό stablecoin. Τέτοια περιουσιακά στοιχεία δεν υποστηρίζονται από κανένα φυσικό εμπόρευμα ή νόμισμα fiat. Αντίθετα, διατηρούν την τιμή τους χρησιμοποιώντας έναν αλγόριθμο υπολογιστή, ο οποίος απαιτεί επίσης μια σχέση τιμής με ένα άλλο νόμισμα. Σε αυτήν την περίπτωση, αυτό το άλλο νόμισμα είναι η Terra Luna.
Η Terra Luna και η TerraUSD είχαν μια σχέση στην οποία το ένα περιουσιακό στοιχείο κόπηκε ή κάηκε για να διατηρηθεί η τιμή του άλλου. Με άλλα λόγια, το TerraUSD υποστηρίζεται ουσιαστικά από την Terra Luna. Εάν η τιμή του TerraUST έπεφτε κάτω από το ένα δολάριο, το LUNA θα καιγόταν. Αυτό σημαίνει ότι ένα απόθεμα LUNA θα αποσταλεί σε ένα απρόσιτο πορτοφόλι, ώστε να καταστραφεί ουσιαστικά.
Αλλά εάν η τιμή του TerraUSD επρόκειτο να ανέβει πάνω από ένα δολάριο, τότε ένα ορισμένο ποσό UST θα έπρεπε να καεί. Αυτή η λεπτή ισορροπία είναι που κράτησε το TerraUSD σχετικά σταθερό.
Αλλά αυτός ο αλγόριθμος χάλασε όταν οι άνθρωποι άρχισαν να απορρίπτουν μαζικά το UST τους. Λοιπόν, γιατί συνέβη αυτό;
The Effects of Anchor Protocol
Πολλοί άνθρωποι αγόρασαν TerraUSD για να μπορούν να το καταθέσουν σε κάτι γνωστό ως πρωτόκολλο Anchor. Η Anchor επέτρεψε στους ανθρώπους να καταθέσουν TerraUSD για απίστευτη απόδοση 20%. Καθώς περισσότερα άτομα αντιλήφθηκαν τις τεράστιες αποδόσεις της Anchor, η ζήτηση για TerraUSD αυξήθηκε.
Ωστόσο, αυτό δεν έμελλε να διαρκέσει. Το 2022, η Anchor άλλαξε σε ένα μεταβλητό ποσοστό απόδοσης, το οποίο θα μπορούσε να φτάσει έως και το 4%. Αυτή η σημαντική μείωση έκανε πολλούς να αποσύρουν το TerraUSD τους από την Anchor και να το πουλήσουν, καθώς δεν είχαν πλέον καμία χρήση για αυτό.
Σε αυτό το σημείο, πωλούνταν περισσότερο UST παρά αγοράζονταν, πράγμα που σημαίνει ότι η ζήτηση κατρακυλούσε προς τα κάτω. Η σχέση καύσης/μέντας μεταξύ LUNA και UST δεν μπορούσε να λειτουργήσει κανονικά εν μέσω αυτής της πτώσης. Δεν θα μπορούσε να καεί άλλο LUNA για να διατηρηθεί η δέσμευση του UST, έτσι και τα δύο κρυπτονομίσματα κατέρρευσαν.
Οι επενδυτές έχασαν εκατομμύρια μέσω αυτής της συντριβής, με τον CEO της Terraform Labs, Do Kwon, να δέχεται έντονη κριτική για το σχεδιασμό ενός τόσο εύθραυστου και μη βιώσιμου συστήματος. Τα Terra Luna και TerraUST δεν ανέκαμψαν ποτέ και αφαιρέθηκαν από τις περισσότερες ανταλλαγές.
2. Η συντριβή του Μαΐου 2022
Το κραχ της αγοράς κρυπτονομισμάτων τον Μάιο του 2022 ήταν καταστροφικό και η αγορά εξακολουθεί να αισθάνεται τα κύματα σοκ αυτού του γεγονότος. Λοιπόν, τι έδωσε τη θέση της σε αυτή την κατάρρευση;
Η κύρια αιτία της συντριβής κρυπτογράφησης τον Μάιο του 2022 ήταν η απόφαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ να αυξήσει τα επιτόκια. Αυτό έκανε τους επενδυτές στις παραδοσιακές αγορές και τις αγορές κρυπτογράφησης νευρικούς και οδήγησε σε μαζικές εκποιήσεις περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης. Καθώς η ζήτηση για κρυπτογράφηση μειώθηκε, η αξία της μειώθηκε μαζί της. Η κατάρρευση των Terra Luna και TerraUSD έπαιξε επίσης στην έλλειψη εμπιστοσύνης στα κρυπτονομίσματα. Ως αποτέλεσμα, σχεδόν όλα τα περιουσιακά στοιχεία του κλάδου υπέφεραν.
Το Bitcoin, για παράδειγμα, έχασε πάνω από 10.000 δολάρια σε αξία σε διάστημα μόλις μιας εβδομάδας, ενώ το Ethereum έπεσε σχεδόν κατά 1.000 δολάρια σε οκτώ ημέρες. Πολλά άλλα περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων των Dogecoin, XRP, Litecoin, ZCash και Cardano, δέχθηκαν επίσης ένα σημαντικό χτύπημα.
Η βιομηχανία κρυπτογράφησης υπέφερε ήδη πριν από το κραχ του Μαΐου 2022. Μάλιστα, ένα άλλο δυστύχημα σημειώθηκε στα τέλη Ιανουαρίου του ίδιου έτους. Έτσι τα πράγματα ήταν ήδη εύθραυστα, με το κραχ του Μαΐου 2022 να επιδεινώνει την πτώση της αγοράς.
3. Πτώχευση της FTX
Το FTX ήταν κάποτε ένα από τα πιο δημοφιλή ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων στον κόσμο, αξίας άνω των 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αλλά όλα άλλαξαν στα τέλη του 2022.
Με βάση τις Μπαχάμες και διευθύνεται από τον Sam Bankman-Fried, το FTX επέτρεψε στους χρήστες να συναλλάσσονται με ένα ευρύ φάσμα κρυπτονομισμάτων και νομισμάτων fiat. Η Bankman-Fried κυκλοφόρησε το FTX μαζί με τον Gary Wang το 2019 ως μια κεντρική ανταλλαγή (που σημαίνει ότι η λήψη αποφάσεων αφέθηκε σε μια μικρή ομάδα ατόμων). Το FTX χρησιμοποιεί διακριτικά FTT για να πληρώσει για πράγματα όπως τέλη συναλλαγών, τα οποία θα είναι σημαντικά λίγο αργότερα.
Ο Changpeng Zhao της Binance αγόρασε επίσης μερίδιο 20% στην FTX για 100 εκατομμύρια δολάρια. Έτσι, είναι ασφαλές να πούμε ότι τα πράγματα έψαχναν για αυτήν την πλατφόρμα.
Αυτό όμως δεν έμελλε να διαρκέσει. Το 2021, ο Zhao πούλησε το μερίδιό του πίσω στην Bankman-Fried και στη συνέχεια ανακαλύφθηκε ότι το hedge fund του Bankman-Fried, η Alamada Research, κατείχε μια ύποπτα μεγάλη κατοχή μάρκες FTT. Επιπλέον, αποδείχθηκε ότι ο Bankman-Fried (εν μέρει) ξεκίνησε το FTX λόγω της ανάγκης του για ρευστότητα για το hedge fund του.
Αφού ανακαλύφθηκε αυτό, η Binance πούλησε τις αποθήκες της σε μάρκες FTT, γεγονός που έκανε πολλούς άλλους να ακολουθήσουν το παράδειγμά τους. Η εταιρεία αποχώρησε επίσης από μια συμφωνία στην οποία επρόκειτο να εξαγοράσει την FTX.
Στη συνέχεια, ένα κύμα πελατών άρχισε να αποσύρει τα κεφάλαιά τους από την FTX εν μέσω φημών για κακοδιαχείριση κεφαλαίων ανταλλαγής από τον Bankman-Fried. Ο Bankman-Fried παραδέχτηκε ότι η FTX δεν είχε τα κεφάλαια για να εκπληρώσει αυτά τα αιτήματα ανάληψης.
Ως αποτέλεσμα, η FTX κήρυξε πτώχευση, στέλνοντας κυματισμούς σε όλη τη βιομηχανία κρυπτογράφησης και προκαλώντας νέα μαζική πτώση στις τιμές των περιουσιακών στοιχείων.
4. Η κατάρρευση του Κελσίου
Το Celsius ήταν μια πλατφόρμα δανεισμού κρυπτονομισμάτων που επέτρεπε στους χρήστες να δανείζουν περιουσιακά στοιχεία ενώ χρησιμοποιούν άλλα περιουσιακά στοιχεία ως εγγύηση, όπως το Bitcoin. Πολλές άλλες πλατφόρμες προσφέρουν την ίδια υπηρεσία, όπως το MakerDAO, οπότε ο Κελσίου δεν φαινόταν κάτι ασυνήθιστο. Αλλά πίσω από το φαινομενικά ευνοϊκό μέτωπο αυτής της πλατφόρμας υπήρχε μια πολύ πιο ανησυχητική πραγματικότητα.
Τον Ιούνιο του 2022, ο Κελσίου διέκοψε ξαφνικά όλες τις αναλήψεις, πράγμα που σημαίνει ότι οι χρήστες δεν μπορούσαν να μετακινήσουν τα χρήματά τους αλλού. Στη συνέχεια, η πλατφόρμα κήρυξε πτώχευση αφού απελευθέρωσε πάνω από το 20% του εργατικού δυναμικού της. Τι προκάλεσε όμως αυτή την ξαφνική πτώση;
Με λίγα λόγια, ο Κέλσιος αντιμετώπιζε μεγάλα οικονομικά ζητήματα. Η εταιρεία όχι μόνο δεν είχε τη ρευστότητα για να εκπληρώσει αιτήματα ανάληψης, αλλά τοποθετούσε τις καταθέσεις των πελατών της σε επενδύσεις υψηλού κινδύνου. Πολλοί μάλιστα περιέγραψαν την πλατφόρμα ως ένα σχέδιο Ponzi με τον τρόπο που χειριζόταν εσφαλμένα τις καταθέσεις των χρηστών.
Η συντριβή κρυπτονομισμάτων τον Μάιο του 2022 επιτάχυνε επίσης το κατάρρευση του Κελσίου, καθώς η πλατφόρμα δεν μπορούσε να διατηρήσει το εύθραυστο μοντέλο της εν μέσω της κατακόρυφης πτώσης των τιμών των περιουσιακών στοιχείων και των μαζικών πωλήσεων. Ο Celsius αναγκάστηκε να κηρύξει πτώχευση στα μέσα του 2022 εν μέσω μιας σοβαρής κρίσης ρευστότητας που προκλήθηκε από τους παράγοντες που συζητήθηκαν.
5. Το κραχ της αγοράς NFT
Το 2021 και στις αρχές του 2022, τα NFT πωλούνταν για δεκάδες εκατομμύρια δολάρια, με συλλογές όπως το World of Women και Bored Ape Yacht Club αντλώντας σημαντικά χρήματα.
Ενώ η αγορά NFT είχε αρκετά καλές επιδόσεις στις αρχές του 2022, τα πράγματα άλλαξαν το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Ο όγκος συναλλαγών των NFTs μειώθηκε κατά ένα εκπληκτικό 97% μεταξύ Ιανουαρίου και Οκτωβρίου 2022. Τι οδήγησε όμως σε αυτό;
Ένας βασικός παράγοντας που οδήγησε στο κραχ της αγοράς NFT ήταν η μείωση του ενδιαφέροντος των επενδυτών. Τα NFT ήταν κάποτε η δημοσιότητα, αλλά τα πράγματα αλλάζουν με την πάροδο του χρόνου, με πολλούς να αμφισβητούν τη λειτουργία και την οικονομική τους βιωσιμότητα. Επιπλέον, η βιομηχανία NFT είναι γεμάτη απάτες, αποτρέποντας τους ανθρώπους να επενδύσουν για να αποφύγουν να πέσουν θύματα κυβερνοεγκληματιών.
Ο κλάδος NFT μπορεί μια μέρα να ανακάμψει πλήρως, αν και προς το παρόν, αυτό φαίνεται απίθανο.
Το 2022 ήταν μια ταραχώδης χρονιά για το Crypto
Καθ' όλη τη διάρκεια του 2022, είδαμε διάφορα έργα και περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης να καταρρέουν και να καίγονται λόγω κρουστικών κυμάτων της αγοράς ή κακής διαχείρισης. Κανείς δεν γνωρίζει αν η κρυπτογράφηση θα ανακάμψει το 2023. Το μόνο που γνωρίζουμε είναι ότι αυτές οι αποτυχίες κρυπτογράφησης αντιπροσωπεύουν το πόσο εύθραυστη μπορεί να είναι η αγορά.