Καθώς ο χώρος DeFi συνεχίζει να αυξάνεται, τόσο αυξάνεται η σημασία της κατανόησης της συνολικής τιμής κλειδωμένης (TVL). Το TVL είναι ένας καλός τρόπος μέτρησης της υγείας του οικοσυστήματος DeFi. Δείχνει πόση αξία είναι διατεθειμένοι να κλειδώσουν οι άνθρωποι στα συμβόλαια DeFi και όσο υψηλότερη είναι η TVL, τόσο περισσότερο εμπιστοσύνη που έχουν οι άνθρωποι στο DeFi. Και όσο περισσότερα χρήματα είναι κλειδωμένα στο DeFi, τόσο περισσότερες δυνατότητες υπάρχουν για ανάπτυξη στο οικοσύστημα.
Τι είναι το TVL; Τι σημαίνει TVL;
Με απλά λόγια, το TVL μετρά τη συνολική αξία όλων των περιουσιακών στοιχείων που είναι κλειδωμένα Πρωτόκολλα DeFi. Το TVL περιλαμβάνει όλα τα νομίσματα που έχουν κατατεθεί σε όλες τις λειτουργίες που προσφέρουν τα πρωτόκολλα DeFi, συμπεριλαμβανομένου του πονταρίσματος, του δανεισμού και δεξαμενές ρευστότητας.
Η συνολική αξία που κλειδώθηκε στην αγορά κρυπτογράφησης μειώθηκε από 160 δισεκατομμύρια δολάρια στα μέσα Απριλίου 2022 σε 58,4 δισεκατομμύρια δολάρια τον Σεπτέμβριο του 2022, το χαμηλότερο επίπεδο από τον Μάρτιο του 2021. Το TVL είναι ένα μέτρο των κεφαλαίων που κατατίθενται σε έξυπνα συμβόλαια και αυτό το ποσοστό παρακολουθείται στενά από τους αναλυτές ως δείκτης της εμπιστοσύνης των επενδυτών στην αγορά.
Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι το TVL δεν υποδεικνύει πόσα δάνεια είναι προς το παρόν σε εκκρεμότητα ή ποια απόδοση κερδίζουν αυτές οι καταθέσεις. Αντικατοπτρίζει μόνο την τρέχουσα αξία των καταθέσεων.
Επιπλέον, εάν τα πρωτόκολλα DeFi είναι διασκορπισμένα σε πολλά δίκτυα, κάθε δίκτυο θα έχει το δικό του ανεξάρτητο TVL. Το μεγαλύτερο δίκτυο της TVL είναι αυτή τη στιγμή το Ethereum, με περισσότερα από 500 έργα ενσωματωμένα και αντιπροσωπεύουν σχεδόν το ήμισυ του συνόλου του TVL στον κλάδο του DeFi.
Ποια είναι η σημασία του TVL;
Η ανάπτυξη του TVL είναι βασικός δείκτης του αυξανόμενου ενδιαφέροντος και της υιοθέτησης των πρωτοκόλλων DeFi. Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τους οποίους το TVL είναι μια σημαντική μέτρηση για παρακολούθηση.
- Παρέχει έναν τρόπο μέτρησης του μεγέθους του οικοσυστήματος DeFi.
- Το TVL είναι ένας καλός δείκτης του επιπέδου δραστηριότητας στο χώρο. Όσο υψηλότερο είναι το TVL, τόσο πιο ενεργός είναι ο χώρος. Όσο περισσότερη αξία είναι κλειδωμένη στα πρωτόκολλα, τόσο πιο ενεργός είναι ο χώρος.
- Μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αξιολόγηση της επικινδυνότητας του οικοσυστήματος, καθώς παρέχει έναν τρόπο μέτρησης της συνολικής αξίας σε κίνδυνο.
Ένα υψηλότερο TVL σε ένα πρωτόκολλο DeFi υποδηλώνει ότι υπάρχει περισσότερο κεφάλαιο κλειδωμένο στην πλατφόρμα, με αποτέλεσμα πολλά οφέλη για τους χρήστες, συμπεριλαμβανομένων καλύτερων αποδόσεων. Από την άλλη πλευρά, ένα χαμηλότερο TVL σημαίνει ότι είναι λιγότερο διαθέσιμο κεφάλαιο, το οποίο τελικά οδηγεί σε χαμηλότερες αποδόσεις για τους χρήστες.
Το TVL μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί από επενδυτές για να καθορίσουν εάν το εγγενές διακριτικό ενός έργου είναι υπερτιμημένο ή υποτιμημένο. Εάν η κεφαλαιοποίηση αγοράς ενός διακριτικού είναι υψηλή σε σχέση με το TVL του έργου στο σύνολό του, το διακριτικό είναι πιθανό να υπερτιμηθεί. Ομοίως, το διακριτικό είναι πιθανό να υποτιμηθεί εάν η κεφαλαιοποίηση της αγοράς είναι χαμηλή σε σχέση με το TVL.
Πώς βρίσκετε το TVL ενός πρωτοκόλλου;
Για να υπολογίσετε το TVL ενός έργου, πολλαπλασιάστε τον αριθμό των διακριτικών που κατατέθηκαν στο έργο με την τρέχουσα τιμή του σε δολάρια ΗΠΑ. Εάν ένα έργο δέχεται καταθέσεις σε πολλαπλά διακριτικά, θα χρειαστεί να υπολογίσετε το TVL για κάθε διακριτικό και να τα προσθέσετε για να λάβετε το TVL του έργου.
Το TVL για ένα συγκεκριμένο πρωτόκολλο DeFi μπορεί επίσης να βρεθεί στο Παλμός DeFi, όπου μπορείτε να βρείτε αναλύσεις και ταξινομήσεις αποκεντρωμένων πρωτοκόλλων χρηματοδότησης. Για παράδειγμα, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε το DeFi Pulse για να προσδιορίσετε τα πρωτόκολλα DeFi με τον υψηλότερο όγκο στοιχείων κρυπτογράφησης που στοιχηματίζονται. Η πλατφόρμα παρακολουθεί το TVL και το εμφανίζει σε USD, γεγονός που το καθιστά εύκολο στην κατανόηση. Είναι ένα εξαιρετικό εργαλείο για όσους θέλουν να πλοηγηθούν στον κόσμο της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης ή για αρχάριους που θέλουν να μάθουν περισσότερα για τα διάφορα έργα στο οικοσύστημα.
Είναι το TVL ακριβές;
Ενώ το TVL παρέχει ορισμένες πολύτιμες πληροφορίες, είναι σημαντικό να θυμάστε ότι δεν είναι πάντα 100% ακριβές. Επιπλέον, είναι σημαντικό να κάνετε τη δική σας έρευνα πριν επενδύσετε σε οποιοδήποτε έργο. Ερευνώντας και μελετώντας έργα χρησιμοποιώντας διαφορετικά εργαλεία, μπορείτε να κατανοήσετε καλύτερα ποια πρωτόκολλα είναι πιο δημοφιλή και ποια έχουν περισσότερη δραστηριότητα. Το TVL είναι σημαντικό, αλλά δεν είναι η μόνη μέτρηση που πρέπει να λάβετε υπόψη όταν αποφασίζετε αν θα επενδύσετε σε ένα διακριτικό.
