Τι είναι ένα ασφαλιστικό ταμείο Crypto και πώς λειτουργεί;

Η αγορά κρυπτονομισμάτων είναι ασταθής και απρόβλεπτη, επομένως τα χρηματιστήρια πρέπει να έχουν μέτρα για την προστασία των χρηστών τους από απροσδόκητες απώλειες. Ένα ασφαλιστικό ταμείο ανταλλαγής κρυπτονομισμάτων είναι ένα από αυτά τα μέτρα και είναι σημαντικό για τους εμπόρους που συναλλάσσονται με μόχλευση για να κατανοήσουμε πώς λειτουργούν τα ασφαλιστικά ταμεία για να γνωρίζουμε ποια μέτρα εφαρμόζονται σε περίπτωση ρευστοποίησης.

Τι είναι ένα Ασφαλιστικό Ταμείο Crypto Exchange;

Ένα ασφαλιστικό ταμείο κρυπτογράφησης παρέχει ένα δίχτυ ασφαλείας για την κάλυψη απροσδόκητων ζημιών που υπερβαίνουν το αρχικό περιθώριο. Αυτό το προστατευτικό μέτρο βοηθά τους εμπόρους να μειώσουν τους κινδύνους και παρέχει ένα πρόσθετο επίπεδο ασφάλειας έναντι της πρόκλησης αρνητικού υπολοίπου κατά την συναλλαγές παραγώγων υψηλού κινδύνου. Ταυτόχρονα, τα ασφαλιστικά ταμεία διασφαλίζουν επίσης ότι οι κερδοφόροι έμποροι λαμβάνουν πλήρως τα κέρδη τους.

Πώς λειτουργούν τα ασφαλιστικά ταμεία Crypto Exchange

Τυχόν απώλειες που υποστείτε ενισχύονται όταν συμμετέχετε σε συναλλαγές κρυπτονομισμάτων με μόχλευση. Εάν η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου μειωθεί και η αξία της θέσης σας πέσει κάτω από ένα συγκεκριμένο όριο που αναφέρεται ως την "τιμή ρευστοποίησης", η πλατφόρμα συναλλαγών θα πουλήσει τη θέση σας για να ανακτήσετε τα δανεισμένα κεφάλαια που παρέχονται σε εσείς.

Υποθέτοντας ότι έχετε 5.000 $ για συναλλαγές και χρησιμοποιείτε μόχλευση 10 φορές, τα αποτελέσματα των συναλλαγών σας, τόσο το κέρδος όσο και η ζημία, θα μεγεθύνονται κατά 10 φορές. Για παράδειγμα, εάν προβλέψετε ότι η τιμή ενός κρυπτονομίσματος όπως το BTCUSD θα αυξηθεί και θα ξεκινήσει μια συναλλαγή, αλλά η τιμή αρχίζει να μειώνεται αντ 'αυτού, χωρίς τη χρήση stop loss, η τιμή μπορεί να πέσει κατακόρυφα μέχρι τη ρευστοποίηση τιμή, προκαλώντας σε εκκαθάριση. Με τη μόχλευση, μια πτώση 10% θα σας κάνει να χάσετε το αρχικό σας περιθώριο.

Η εκκαθάριση διασφαλίζει ότι δεν θα χάσετε περισσότερα από το αρχικό περιθώριο ή το ποσό που έχετε καταθέσει. Ωστόσο, κατά τη διάρκεια της αστάθειας της αγοράς, μπορεί να υπάρξει διολίσθηση τιμής, που οδηγεί σε χάσμα τιμών στις συναλλαγές κρυπτονομισμάτων. Αυτό το χάσμα τιμών είναι μια ορατή ασυνέχεια στο διάγραμμα τιμών που προκαλείται από ξαφνικές απότομες κινήσεις στις τιμές των κρυπτονομισμάτων. Τέτοια κενά εμφανίζονται λόγω της απουσίας οποιασδήποτε δραστηριότητας συναλλαγών εντός ενός συγκεκριμένου εύρους τιμών, λόγω παραγόντων όπως ο χαμηλός όγκος συναλλαγών ή η αυξημένη αστάθεια της αγοράς. Τα κενά τιμών μπορεί να οδηγήσουν σε απώλειες που υπερβαίνουν το αρχικό σας περιθώριο, οδηγώντας σε χρεοκοπία.

Τα ασφαλιστικά ταμεία ανταλλαγής κρυπτονομισμάτων έχουν σχεδιαστεί για να προστατεύονται από ρευστοποίηση αυτόματης απομόχλευσης, που συμβαίνει όταν ένα άτομο πτωχεύει και το ασφαλιστικό ταμείο δεν επαρκεί για να τα καλύψει απώλειες. Παρά τις προσπάθειες των μεσιτών να αποτρέψουν κάτι τέτοιο, μπορεί να είναι δύσκολο να γίνει, ιδιαίτερα σε ασταθείς και απρόβλεπτες αγορές, όπως αυτές που χαρακτηρίζονται από τα κενά τιμών που συζητήθηκαν νωρίτερα. Επιπλέον, δεδομένης της υψηλής μόχλευσης που χρησιμοποιούν συνήθως οι έμποροι παραγώγων κρυπτονομισμάτων, η πιθανότητα ρευστοποίησης αυτόματης απομόχλευσης παραμένει πραγματικός κίνδυνος.

Σε περίπτωση χρεοκοπίας ενός εμπόρου, λαμβάνει χώρα ρευστοποίηση αυτόματης απομόχλευσης, με αποτέλεσμα η πλατφόρμα να πουλά αυτόματα τις θέσεις των εμπόρων αντισυμβαλλομένου για να αντισταθμίσει τις ζημίες. Αυτό το μέτρο βοηθά στη διατήρηση των επιπέδων ρευστότητας της πλατφόρμας κατά την ακραία αστάθεια της αγοράς.

Τα ασφαλιστικά ταμεία μπορούν να χρηματοδοτηθούν μέσω αμοιβών ανταλλαγής και κυρώσεων εκκαθάρισης. Εάν η θέση ενός διαπραγματευτή ρευστοποιηθεί και η τιμή κλεισίματος υπερβαίνει την τιμή πτώχευσης, τυχόν υπολειπόμενο περιθώριο θα εισφέρεται στο ασφαλιστικό ταμείο. Ωστόσο, εάν η τιμή κλεισίματος είναι χαμηλότερη από την τιμή πτώχευσης, η ζημιά του εμπόρου θα έχει ξεπεράσει το αρχικό της περιθώριο, με αποτέλεσμα το ασφαλιστικό ταμείο να αντισταθμίσει το έλλειμμα.

Το μέγεθος του ασφαλιστικού ταμείου μιας πλατφόρμας συναλλαγών μπορεί να κυμαίνεται με βάση διάφορους παράγοντες που επηρεάζουν τα επίπεδα κινδύνου της πλατφόρμας. Για παράδειγμα, υψηλότεροι όγκοι συναλλαγών και μεγαλύτερη αστάθεια της αγοράς μπορούν να αυξήσουν την έκθεση σε κίνδυνο, αυξάνοντας το μέγεθος του ασφαλιστικού του ταμείου του χρηματιστηρίου για να παρέχει πιο ολοκληρωμένη προστασία του εμπόρους.

Εναλλακτικά, εάν μειωθεί ο όγκος συναλλαγών ή σταθεροποιηθεί η αστάθεια της αγοράς, η πλατφόρμα μπορεί να εξετάσει το ενδεχόμενο μείωσης του μεγέθους του ασφαλιστικού της ταμείου για να βελτιστοποιήσει τους πόρους και το κόστος της. Επιπλέον, ορισμένα χρηματιστήρια ενδέχεται να τροποποιήσουν το μέγεθος του ασφαλιστικού τους ταμείου ανάλογα με τα περιουσιακά στοιχεία που διαπραγματεύονται ή το επίπεδο μόχλευσης που προσφέρεται.

Πόσο καλύπτει ένα ασφαλιστικό ταμείο Crypto; Ποιος μπορεί να το χρησιμοποιήσει;

Πολλά χρηματιστήρια που προσφέρουν ασφαλιστικά ταμεία τα καθιστούν διαθέσιμα σε εμπόρους λιανικής χωρίς όριο με βάση το μέγεθος του περιθωρίου τους. Ωστόσο, ορισμένα χρηματιστήρια έχουν συγκεκριμένα όρια στο πόσο θα απορροφήσουν τα ασφαλιστικά τους ταμεία σε περίπτωση εκκαθάρισης. Για παράδειγμα, το ασφαλιστικό ταμείο της Delta Exchange καλύπτει έως και 5% των ζημιών για συμβόλαια Bitcoin και Ethereum και 2% για άλλα συμβόλαια. Εάν η απώλεια υπερβεί τα όρια, θα ενεργοποιηθεί η αυτόματη εκκαθάριση απομόχλευσης.

Από την άλλη πλευρά, ορισμένα ανταλλακτήρια, όπως το BitMEX, δεν προσδιορίζουν το ποσό της ζημίας που θα καλύψει το ασφαλιστικό τους ταμείο, καθώς ποικίλλει ανάλογα με παράγοντες, όπως το μέγεθος της μόχλευσης της συναλλαγής, το μέγεθος της θέσης και την κατάσταση της αγοράς, μεταξύ άλλων πράγματα.

3 δημοφιλείς ανταλλαγές κρυπτογράφησης που προσφέρουν ασφαλιστικά ταμεία κρυπτογράφησης

Παρακάτω είναι τρεις πλατφόρμες που προσφέρουν ασφαλιστικά κεφάλαια κρυπτογράφησης για συναλλαγές παραγώγων.

Το Binance είναι μια από τις κορυφαίες πλατφόρμες κρυπτογράφησης με ένα από τα πιο εκτεταμένα ασφαλιστικά ταμεία παγκοσμίως. Συγκεκριμένα, για ζεύγη συναλλαγών όπως BTCUSD, ETHUSD και BNBUSDT, το ασφαλιστικό ταμείο είναι πάνω από 900 εκατομμύρια USDT και BUSD, και η Binance έχει ασφαλιστικά ταμεία για πολλά ζεύγη σε διάφορες κατηγορίες, όλα σε USDT και BUSD.

Το Bybit είναι ένα πολύ γνωστό χρηματιστήριο κρυπτογράφησης που παρέχει υπηρεσίες συναλλαγών για συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, αέναα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης. Για να προστατεύσει τους εμπόρους της από αρνητικά υπόλοιπα που προκύπτουν από θέσεις που έκλεισαν χειρότερα από την τιμή πτώχευσης, η πλατφόρμα διατηρεί ασφαλιστικό ταμείο άνω των 246 εκατομμυρίων USDT.

Το BitMEX είναι ένα ευρέως χρησιμοποιούμενο χρηματιστήριο παραγώγων κρυπτογράφησης που διατηρεί ένα ασφαλιστικό ταμείο που αποτελείται από περισσότερα από 84 εκατομμύρια USDT, 12.000 ETH και 36.000 XBT. Χρηματοδοτείται από εκτελεσθείσες εκκαθαρίσεις που είναι καλύτερες από την τιμή πτώχευσης. Το αμοιβαίο κεφάλαιο κατανέμεται σε διαφορετικά νομίσματα περιθωρίου και επανεξισορροπείται περιοδικά

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των Ασφαλιστικών Ταμείων

Τα ασφαλιστικά ταμεία προστατεύουν τους εμπόρους έναντι πιθανών ζημιών από γεγονότα ρευστοποίησης σε συναλλαγές με μόχλευση. Μετριάζει την πιθανότητα ο έμπορος να έχει αρνητικά υπόλοιπα και ενισχύει την εμπιστοσύνη των εμπόρων σε μια ανταλλαγή κρυπτογράφησης. Το αμοιβαίο κεφάλαιο βοηθά επίσης τα χρηματιστήρια να διατηρήσουν τη σταθερότητα των πλατφορμών συναλλαγών τους και μειώνει την πιθανότητα αποτυχίας μιας πλατφόρμας λόγω απρόβλεπτων απωλειών.

Ωστόσο, έντονη αστάθεια της αγοράς μπορεί να πυροδοτήσει ένα κύμα εκκαθαρίσεων, εξαντλώντας γρήγορα τα ασφαλιστικά ταμεία και οδηγώντας σε έλλειψη κεφαλαίων για την κάλυψη ζημιών. Επιπλέον, υπάρχουν ακραίες συνθήκες της αγοράς όπου τα ασφαλιστικά ταμεία μπορεί να μην επαρκούν για την κάλυψη όλων των ζημιών, οδηγώντας σε αρνητικά υπόλοιπα για ορισμένους εμπόρους. Τέλος, τα ασφαλιστικά ταμεία μπορούν επίσης να χρηματοδοτηθούν από ένα μέρος των τελών συναλλαγών που χρεώνει η πλατφόρμα, γεγονός που μπορεί να αυξήσει το κόστος συναλλαγών για τους εμπόρους

Δώστε προτεραιότητα στη Διαχείριση Κινδύνων. Μην βασίζεστε στην ασφάλιση

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι ενώ ένα μεγάλο ασφαλιστικό ταμείο μπορεί να παρέχει κάποιο μέτρο προστασίας στους εμπόρους έναντι αρνητικών υπολοίπων, δεν αποτελεί εγγύηση έναντι τέτοιων ζημιών. Σε ακραίες συνθήκες της αγοράς, το μέγεθος του ασφαλιστικού ταμείου ενός χρηματιστηρίου μπορεί να μην επαρκεί για να καλύψει όλες τις ζημίες που υπέστησαν οι έμποροι, με αποτέλεσμα να υπάρχει έλλειμμα. Ως εκ τούτου, οι έμποροι θα πρέπει πάντα να είναι προσεκτικοί και να χρησιμοποιούν στρατηγικές διαχείρισης κινδύνου όταν συμμετέχουν σε συναλλαγές παραγώγων.

Ορισμένες από αυτές τις στρατηγικές μπορεί να περιλαμβάνουν τον καθορισμό εντολών stop-loss, τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου τους και τη σοφή χρήση μόχλευσης. Συνιστάται επίσης η έρευνα και η επιλογή αξιόπιστων ανταλλαγών με ισχυρά πλαίσια διαχείρισης κινδύνου και ασφαλιστικά ταμεία.