Με τη βοήθεια χρηματοοικονομικών μέσων που ονομάζονται «κρυπτοπαράγωγα», οι επενδυτές και οι έμποροι μπορούν να κάνουν προβλέψεις σχετικά με τη μελλοντική αξία κρυπτονομισμάτων όπως το Bitcoin, το Ethereum και άλλα altcoin. Λόγω της αστάθειας και της έλλειψης ρύθμισης στις αγορές κρυπτονομισμάτων, τα παράγωγα κρυπτονομισμάτων προσφέρουν μια ευκαιρία για πιθανά κέρδη, αλλά ενέχουν επίσης υψηλό κίνδυνο ζημίας. Η αγορά παραγώγων κρυπτονομισμάτων είναι υπανάπτυκτη και άναρχη, γεγονός που την καθιστά δυνητικά πιο επικίνδυνη και ασταθή από τις παραδοσιακές χρηματοπιστωτικές αγορές όπως οι μετοχές.
Πώς λειτουργούν τα κρυπτογραφικά παράγωγα;
Τα κρυπτοπαράγωγα επιτρέπουν στους επενδυτές να στοιχηματίζουν στις αλλαγές τιμών των κρυπτονομισμάτων χωρίς να κατέχουν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Παρέχουν μόχλευση και την ευκαιρία να επωφεληθείτε από τις ανοδικές και πτωτικές συνθήκες της αγοράς, όπως και τα πιο συμβατικά χρηματοοικονομικά παράγωγα, όπως τα δικαιώματα προαίρεσης και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
Με τη βοήθεια παραγώγων κρυπτονομισμάτων, οι έμποροι και οι επενδυτές μπορούν να κάνουν προβλέψεις σχετικά με το πώς θα αλλάξουν σε αξία τα διαφορετικά κρυπτονομίσματα. Αυτά τα μέσα χρησιμοποιούνται για κερδοσκοπία και αντιστάθμιση, δίνοντας στους επενδυτές την ευκαιρία να πραγματοποιήσουν δυνητικά σημαντικά κέρδη και ζημίες.
Οι 3 τύποι παραγώγων κρυπτογράφησης
Υπάρχουν πολλά παράγωγα κρυπτογράφησης, το καθένα με ελαφρώς διαφορετική χρήση.
1. Crypto Futures
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτονομισμάτων επιτρέπουν στους επενδυτές να κάνουν προβλέψεις σχετικά με την τιμή ενός κρυπτονομίσματος αργότερα. Είναι μια συμφωνία μεταξύ ενός αγοραστή και ενός πωλητή για την αγορά ή την πώληση ενός συγκεκριμένου είδους σε προκαθορισμένη τιμή και ημερομηνία στο μέλλον. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που αναμένει ότι το Bitcoin θα αυξηθεί σε αξία τον επόμενο μήνα θα μπορούσε να αγοράσει ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης που δεσμεύεται να πουλήσει Bitcoin σε υψηλότερη τιμή στο μέλλον.
Διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης δεν απαιτεί πραγματική παράδοση του υποκείμενου προϊόντος στις σημερινές χρηματοοικονομικές αγορές και αγορές κρυπτονομισμάτων. Αντίθετα, μέσω μιας διαδικασίας γνωστής ως διακανονισμού μετρητών, τα κέρδη ή οι ζημίες από τη συναλλαγή καταγράφονται στον λογαριασμό του εμπόρου. Για να διαπραγματευτεί κανείς συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, πρέπει είτε να λάβει θέση long αγοράζοντας το συμβόλαιο είτε θέση short πουλώντας το.
Μια θέση long αποφέρει χρήματα όταν η αγοραία τιμή του περιουσιακού στοιχείου κατά τη λήξη είναι μεγαλύτερη από τη συμφωνηθείσα τιμή, ενώ μια θέση short αποφέρει χρήματα όταν η αγοραία τιμή του περιουσιακού στοιχείου είναι χαμηλότερη. Αντίθετα, μια θέση αγοράς χάνει χρήματα όταν η τιμή αγοράς είναι μεγαλύτερη από την τιμή που έχει συμφωνηθεί και μια θέση short χάνει χρήματα όταν η τιμή αγοράς είναι χαμηλότερη.
Η διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτογράφησης σε περιθώριο περιλαμβάνει δανεισμό κεφαλαίων από μια πλατφόρμα ανταλλαγής ή συναλλαγών για τη μερική χρηματοδότηση του εμπορίου. Αυτό δημιουργεί τη δυνατότητα για μόχλευση συναλλαγών κρυπτογράφησης, αυξάνοντας την πιθανότητα τόσο κερδών όσο και ζημιών. Ωστόσο, είναι σημαντικό να θυμάστε ότι ενώ διαπραγματεύονται με περιθώριο, οι έμποροι μπορεί να είναι επιρρεπείς σε κλήσεις περιθωρίου και αναγκαστική ρευστοποίηση εάν η αξία της επένδυσής τους πέσει κάτω από ένα συγκεκριμένο όριο.
2. Επιλογές
Ένας άλλος τύπος παραγώγου που δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα (αλλά όχι την υποχρέωση) να αγοράσει ή να πουλήσει ένα κρυπτονόμισμα σε καθορισμένη τιμή είναι τα συμβόλαια κρυπτογράφησης, τα οποία κοινώς αναφέρονται ως επιλογές. Είναι συγκρίσιμα με τις συμβατικές επιλογές και προσφέρουν τα ίδια πλεονεκτήματα, όπως η ικανότητα κερδοσκοπίας σχετικά με τις διακυμάνσεις των τιμών και να λειτουργούν ως αντιστάθμιση έναντι της αστάθειας των τιμών.
Τα συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης επιτρέπουν στους επενδυτές να αγοράσουν ή να πουλήσουν ένα υποκείμενο νόμισμα σε προκαθορισμένη τιμή. Αυτό μπορεί να είναι εξαιρετικά χρήσιμο για τους επενδυτές που θέλουν να προστατευτούν από πιθανές αλλαγές τιμών.
3. Συμβόλαια αορίστου χρόνου
Χωρίς ημερομηνία λήξης, συμβόλαια αορίστου χρόνου είναι ένας τύπος παραγώγου που μοιάζει με συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης. Είναι η καλύτερη επιλογή για όσους θέλουν να διαπραγματεύονται συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συνεχώς επειδή το συμβόλαιο δεν λήγει ποτέ. Οι έμποροι που επιθυμούν να επωφεληθούν από τις κινήσεις των τιμών στην αγορά κρυπτονομισμάτων χωρίς να ανησυχούν για τις ημερομηνίες λήξης, μερικές φορές χρησιμοποιούν συμβόλαια αορίστου χρόνου.
4 Οφέλη των παραγώγων κρυπτογράφησης
Τα κρυπτοπαράγωγα έχουν πολλά οφέλη, όπως:
- Μόχλευση: Επειδή τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτονομισμάτων υποστηρίζουν μόχλευση, οι επενδυτές μπορούν να συναλλάσσονται με θέσεις πολύ μεγαλύτερες από τις αρχικές τους επενδύσεις. Ωστόσο, ενώ υπάρχει δυνατότητα για υψηλότερα κέρδη, μπορείτε επίσης να αντιμετωπίσετε πολύ μεγαλύτερες απώλειες. Αυτό συμβαίνει επειδή η μόχλευση λειτουργεί αμφίδρομα.
- Κερδοσκοπία: Με τη βοήθεια παραγώγων κρυπτονομισμάτων, οι επενδυτές μπορούν να κάνουν προβλέψεις για την τιμή ενός κρυπτονομίσματος στο μέλλον, η οποία, σε μια bear market, μπορεί να οδηγήσει σε σημαντικά κέρδη.
- Αντιστάθμιση: Όσοι έχουν σημαντική κατοχή ενός συγκεκριμένου κρυπτονομίσματος ενδέχεται να χρησιμοποιήσουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτονομισμάτων για να προστατευτούν από την αστάθεια της αγοράς.
- Ευκαμψία: Τα παράγωγα κρυπτογράφησης μπορούν να διαπραγματεύονται όλο το εικοσιτετράωρο και προσφέρουν μεγαλύτερη ευελιξία από τα συμβατικά χρηματοοικονομικά μέσα.
3 Μειονεκτήματα των παραγώγων κρυπτογράφησης
Τα κρυπτοπαράγωγα ενέχουν κίνδυνο. Οι επενδυτές θα πρέπει να προσεγγίσουν τις συναλλαγές με προσοχή, χρησιμοποιώντας μια καλά μελετημένη στρατηγική διαχείρισης κινδύνου και έχοντας μια σταθερή αντίληψη των αγορών. Ενώ η υιοθέτηση παραγώγων κρυπτογράφησης έχει πολλά πλεονεκτήματα, υπάρχουν επίσης ορισμένα μειονεκτήματα, όπως:
- Αστάθεια: Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτογράφησης έχουν τη φήμη ότι είναι εξαιρετικά ακανόνιστα, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε σημαντικές απώλειες εάν η αγορά στραφεί εναντίον σας.
- Κανονισμός λειτουργίας: Πολλά έθνη δεν έχουν επί του παρόντος νόμους που διέπουν τα παράγωγα κρυπτονομισμάτων, κάτι που μπορεί να οδηγήσει σε προβλήματα απάτης και χειραγώγησης της αγοράς.
- Περίπλοκο: Πριν υιοθετήσετε παράγωγα κρυπτογράφησης, είναι σημαντικό να έχετε μια σταθερή κατανόηση της υποκείμενης αγοράς λόγω της πολυπλοκότητάς τους.
Πρέπει να ανταλλάσσετε παράγωγα κρυπτογράφησης;
Η διαπραγμάτευση παραγώγων κρυπτονομισμάτων μπορεί να είναι μια πρόταση υψηλού κινδύνου και υψηλής ανταμοιβής. Από τη μία πλευρά, το να κερδίζεις πολλά χρήματα είναι ελκυστικό, ιδιαίτερα σε μια αγορά όπου τα κρυπτονομίσματα έχουν δει μεγάλες διακυμάνσεις τιμών τα τελευταία χρόνια. Τα παράγωγα κρυπτονομισμάτων, από την άλλη πλευρά, είναι εξαιρετικά κερδοσκοπικά και επικίνδυνα. Οι τιμές για αυτά τα μέσα μπορεί να είναι εξαιρετικά ασταθείς και να υπόκεινται σε απότομες και δραστικές διακυμάνσεις, επειδή η αγορά τους είναι ακόμη σχετικά νέα και σε μεγάλο βαθμό άναρχη.
Προτού εξετάσετε το ενδεχόμενο διαπραγμάτευσης παραγώγων κρυπτογράφησης, θα πρέπει να αξιολογήσετε προσεκτικά τους επενδυτικούς σας στόχους, την ανοχή κινδύνου και τη συνολική οικονομική κατάσταση. Επιπλέον, είναι σημαντικό να έχετε μια σταθερή αντίληψη των αγορών κρυπτονομισμάτων και των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων με τα οποία αντιμετωπίζετε. Θα μπορούσε να είναι ωφέλιμο να ξεκινήσετε με ελάχιστες επενδύσεις και να παρακολουθείτε στενά τις θέσεις σας για να μειώσετε τον κίνδυνο.