Οι αγορές κρυπτογράφησης μπορεί να είναι ασταθείς. Από την ίδρυσή τους, κρυπτονομίσματα όπως το Bitcoin και το Ethereum έχουν δει τεράστιες αιχμές και πτώσεις στα αξία —μερικές φορές ακόμη και μέσα σε λίγα λεπτά— και πολλοί επενδυτές έχουν μείνει να κουνάνε το κεφάλι τους και να αναρωτιούνται πώς αυτή η αστάθεια μπορεί να συμβεί καθόλου.
Η αστάθεια των κρυπτονομισμάτων είναι ένα πρόβλημα για το οποίο πολλοί έμποροι και επενδυτές ανησυχούν όταν επενδύουν σε κρυπτονομίσματα. Γιατί όμως βλέπουμε διακυμάνσεις στην τιμή του Bitcoin και άλλων νομισμάτων; Γιατί η αγορά κρυπτογράφησης είναι τόσο ασταθής;
Λόγοι πίσω από την αστάθεια της αγοράς κρυπτονομισμάτων
Τα κρυπτονομίσματα ή τα ψηφιακά νομίσματα είναι το μέλλον του χρήματος. Είναι γρήγοροι και ασφαλείς τρόποι συναλλαγών που δεν είναι επιρρεπείς σε κυβερνητικό έλεγχο ή παρέμβαση. Τη στιγμή της γραφής, το παγκόσμιο ανώτατο όριο της αγοράς κρυπτογράφησης είναι 1,2 τρισεκατομμύρια δολάρια, μια αλλαγή -39% από το 2021.
Το Crypto είναι μια κατηγορία επενδύσεων υψηλού κινδύνου και υψηλής απόδοσης και η διαπραγμάτευση του απαιτεί πολλή ανάλυση και κατανόηση της υποκείμενης τεχνολογίας και των παραγόντων της αγοράς.
Τα κρυπτονομίσματα είναι ασταθή από το σχεδιασμό τους. Οι αγορές κρυπτονομισμάτων είναι άκρως κερδοσκοπικές και δεν υπάρχει καθιερωμένο ρυθμιστικό καθεστώς για τις συναλλαγές τους. Επομένως, τα κρυπτονομίσματα διαπραγματεύονται με πιο απρόβλεπτο ρυθμό από τις μετοχές και τα ομόλογα. Αυτό το απρόβλεπτο μπορεί να είναι καλό ή κακό, ανάλογα με την οπτική γωνία του επενδυτή. Για παράδειγμα, αν αγοράσατε Bitcoin όταν ήταν 20 $ το 2011 και το κρατήσατε μέχρι να φτάσουν τα 20.000 $ το 2017, κάνατε 1.000 φορές επιστροφή!
Από την άλλη πλευρά, αν αγοράσατε Bitcoin όταν ήταν 10.951 $ το 2018 και τα πουλούσατε στα 3.847 $ το 2019, χάσατε περίπου το 70% της επένδυσής σας. Αυτό γεννά το ερώτημα: Ποιοι παράγοντες συμβάλλουν στις μεταβολές των τιμών των κρυπτονομισμάτων;
1. Προσφορά και ζήτηση
Για να κατανοήσουμε την αστάθεια των κρυπτονομισμάτων, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε πώς αλλάζει η προσφορά τους καθώς τα αγοράζουν περισσότεροι άνθρωποι και καθώς η διαδικασία εξόρυξης συνεχίζει να παράγει νέα νομίσματα. Όταν περισσότεροι άνθρωποι θέλουν να αγοράσουν Bitcoin ή Ethereum, αυτά τα νομίσματα αυξάνουν σε αξία επειδή η ζήτηση έχει αυξηθεί. Η αυξημένη ζήτηση και η περιορισμένη προσφορά κερμάτων (θα υπάρχουν μόνο 21 εκατομμύρια Bitcoin) δημιουργήστε μια άνοδο στην τιμή επειδή περισσότεροι άνθρωποι θέλουν να τα αγοράσουν από ό, τι υπάρχουν διαθέσιμα προς πώληση.
Καθώς αυξάνεται η ποσότητα των διαθέσιμων κερμάτων, ωστόσο, η τιμή αυτών των κερμάτων θα πέσει επειδή περισσότεροι άνθρωποι θα έχουν το κίνητρο να τα αγοράσουν και περισσότεροι από αυτούς θα είναι πρόθυμοι να τα πουλήσουν. Έτσι, η αγορά γίνεται πιο ανταγωνιστική και οι τιμές μπορεί να πέσουν ως αποτέλεσμα.
Γι' αυτό τα κρυπτονομίσματα που έχουν πολλά νομίσματα σε κυκλοφορία έχουν χαμηλότερες τιμές από τα κρυπτονομίσματα που δεν έχουν τόσα νομίσματα σε κυκλοφορία. Αυτό συμβαίνει γιατί όταν υπάρχουν περισσότερα νομίσματα στην αγορά (που σημαίνει λιγότερη ζήτηση), η τιμή πέφτει και αυτός είναι ένας από τους λόγους Το Dogecoin είναι απίθανο να φτάσει ποτέ το $1. Αυτό δεν ισχύει μόνο για κρυπτονομίσματα αλλά και για μετοχές και άλλα χρηματοοικονομικά μέσα.
2. Εικασίες και Διαφημίσεις
Ένας από τους κύριους παράγοντες που συμβάλλουν στις διακυμάνσεις των τιμών των κρυπτονομισμάτων είναι η κερδοσκοπία και η διαφημιστική εκστρατεία. Όταν κυκλοφορεί ένα νέο κρυπτονόμισμα, συνήθως βιώνει μια αρχική έκρηξη ενθουσιασμού καθώς οι άνθρωποι το ακούν για πρώτη φορά. Αυτό συχνά κάνει τους ανθρώπους να βιάζονται να αγοράσουν και να πουλήσουν το νέο νόμισμα, γεγονός που ανεβάζει την τιμή σε μη βιώσιμα επίπεδα.
Μόλις οι άνθρωποι θεωρούν το νόμισμα υπερτιμημένο και χάνουν χρήματα από αυτό, η διαφημιστική εκστρατεία και η κερδοσκοπία πεθαίνουν και τελικά οδηγούν σε κατάρρευση της τιμής καθώς σκάει η φούσκα. Είναι αρκετά συνηθισμένο τα κρυπτονομίσματα να παρουσιάζουν τεράστιες αιχμές και στη συνέχεια να καταρρέουν ως αποτέλεσμα. Οι influencers και οι celebrities συμβάλλουν επίσης στις διακυμάνσεις των τιμών των κρυπτονομισμάτων. Για παράδειγμα, το Dogecoin έπεσε κατακόρυφα κατά 91% μετά την εμφάνιση του Elon Musk SNL τον Μάιο του 2021.
3. Κόστος παραγωγής
Το κόστος παραγωγής των tokens εξαρτάται από δύο βασικούς παράγοντες: το hashrate του δικτύου και την κατανάλωση ενέργειας του δικτύου. Σε ένα σύστημα απόδειξης εργασίας όπως αυτά που χρησιμοποιούνται στο Bitcoin και το Ethereum, οι εξορύκτες ανταγωνίζονται για να λύσουν πολύπλοκα μαθηματικά προβλήματα προκειμένου να ανταμειφθούν με νέα μάρκες. Όσο περισσότερος ανταγωνισμός υπάρχει για την εξόρυξη ενός συγκεκριμένου κρυπτονομίσματος, τόσο πιο δύσκολη είναι η εξόρυξη και τόσο λιγότερο κερδοφόρο για τους εξορύκτες να συνεχίσουν να το εξορύσσουν.
Οι ανθρακωρύχοι θα μπορούσαν θεωρητικά να τα παρατήσουν και να στραφούν σε άλλο κρυπτονόμισμα όταν οι προσπάθειες εξόρυξης τους δεν αποδίδουν πια. Ωστόσο, αυτό δημιουργεί βραχυπρόθεσμη αστάθεια στις τιμές των κρυπτονομισμάτων, καθώς οι εξορύκτες μεταβαίνουν σε πιο κερδοφόρα μάρκες ή διατηρούνται σε μάρκες για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Αυτή η αστάθεια μπορεί ακόμη και να επηρεάσει τη μακροπρόθεσμη επιτυχία ορισμένων κουπονιών και να προκαλέσει απώλεια μεριδίου αγοράς με την πάροδο του χρόνου.
Κατά συνέπεια, καθώς το κόστος εξόρυξης αυξάνεται, ακολουθεί μια αυξημένη αξία του κρυπτονομίσματος. Οι εξορύκτες δεν θα συνεχίσουν να εξορύσσουν εάν η αξία του νομίσματος που εξορύσσουν δεν είναι αρκετά υψηλή για να καλύψει το κόστος τους. Η εξόρυξη Bitcoin είναι ένα χαρακτηριστικό παράδειγμα, με την τιμή να προσαρμόζεται στους ανθρακωρύχους.
4. Ανταγωνισμός
Υπάρχουν χιλιάδες διαφορετικά κρυπτονομίσματα, με νέα έργα και μάρκες να κυκλοφορούν καθημερινά. Ωστόσο, όταν ο ανταγωνισμός γίνεται πολύ έντονος, μπορεί να οδηγήσει σε μείωση των τιμών μειώνοντας την αξία όλων των κρυπτονομισμάτων, συμπεριλαμβανομένου του Bitcoin και του Ethereum.
5. Κανονισμοί και Νομικές Απαιτήσεις
Ένας παράγοντας που οδηγεί σε χαμηλότερες τιμές κρυπτονομισμάτων είναι η αστάθεια των κυβερνήσεων παγκοσμίως που φαίνεται να καταπολεμούν τα κρυπτονομίσματα. Για παράδειγμα, η Κίνα απαγόρευσε τις Αρχικές Προσφορές Νομισμάτων (ICO) και πάγωσε τις συναλλαγές σε ορισμένα κρυπτονομίσματα τον Σεπτέμβριο του 2017. Αυτό προκάλεσε σημαντική πτώση της τιμής του Bitcoin σε μια περίοδο.
6. Κρυπτοφάλαινες
Οι κρυπτοφάλαινες είναι μεγάλοι κάτοχοι κρυπτονομισμάτων. Συνήθως διακυβεύονται τεράστια ποσά κρυπτογράφησης και χρημάτων και μπορούν να κινήσουν σημαντικά την αγορά αγοράζοντας ή πουλώντας μεγάλες ποσότητες κρυπτογράφησης. Για παράδειγμα, εάν ένα άτομο κατέχει το τέταρτο μεγαλύτερο πορτοφόλι Bitcoin στον κόσμο και αποφασίσει ότι θέλει εξαργυρώσουν μέρος του Bitcoin τους, αυτό θα μπορούσε να προκαλέσει σημαντικές διακυμάνσεις στην τιμή του Bitcoin σύντομα όρος.
Οι κρυπτοφάλαινες μπορούν να χειραγωγήσουν τις τιμές των κρυπτονομισμάτων, ανεξάρτητα από το κρυπτονόμισμα, είτε είναι Bitcoin, Ethereum, Dogecoin ή άλλο.
Το μέλλον των κρυπτονομισμάτων
Η bear market του 2022 έχει προκαλέσει πολλούς ανθρώπους στη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων να αμφισβητήσουν τη βιωσιμότητα των κρυπτονομισμάτων στο σύνολό τους. Ενώ ορισμένοι υποστηρικτές κρυπτονομισμάτων πιστεύουν ότι οι αγορές τελικά θα σταθεροποιηθούν και ότι τα κρυπτονομίσματα θα σταθεροποιηθούν συνεχίζουν να κερδίζουν αξία με την πάροδο του χρόνου, άλλοι είναι πιο απαισιόδοξοι για το μέλλον των κρυπτονομισμάτων ως α ολόκληρος.
Τελικά, μόνο ο χρόνος θα δείξει εάν τα κρυπτονομίσματα θα αξιοποιήσουν ποτέ πλήρως τις δυνατότητές τους ως παγκόσμιο το νόμισμα και ο τρόπος πληρωμής ή εάν η τεχνολογία στην οποία βασίζεται θα υποβιβαστεί σε τεχνολογικό αδιέξοδο.
