Σήμερα, η βιομηχανία κρυπτονομισμάτων είναι γεμάτη με χιλιάδες διαφορετικά νομίσματα και μάρκες, τα οποία όλα ισχυρίζονται ότι προσφέρουν κάτι στους επενδυτές, είτε πρόκειται για χρησιμότητα είτε για αποθήκευση αξίας είτε για άλλο.
Ένα τέτοιο κρυπτονόμισμα, το Dai (DAI), έχει ανέβει στις τάξεις για να γίνει ένα από τα πιο δημοφιλή νομίσματα στον κόσμο. Τι ακριβώς είναι όμως το DAI, πώς λειτουργεί και γιατί είναι πλέον τόσο γνωστό;
Τι είναι το Dai (DAI);
Το Dai είναι ένα stablecoin που κυκλοφόρησε το 2017 ως μέρος του οικοσυστήματος MakerDAO. Το MakerDAO είναι μια πλατφόρμα δανεισμού κρυπτονομισμάτων peer-to-peer που κυκλοφόρησε δύο χρόνια πριν από την Dai. Τα άτομα μπορούν να δανειστούν και να δανείσουν κεφάλαια με τη μορφή DAI χρησιμοποιώντας το MakerDAO και η πλατφόρμα είναι πλήρως αποκεντρωμένη.
Το MakerDAO αποτελεί σήμερα ένα από τα πιο δημοφιλή έργα DeFi στη βιομηχανία κρυπτογράφησης, μαζί με άλλους μεγάλους παίκτες όπως το Uniswap και το Yearn Finance. Στην πραγματικότητα, το MakerDAO έχει επί του παρόντος πάνω από δύο εκατομμύρια ETH κλειδωμένα από καταθέσεις χρηστών, επομένως είναι ασφαλές να πούμε ότι έχει γίνει ένα ευρέως επιτυχημένο DApp.
Το MakerDAO και το Dai υπάρχουν στο Blockchain Ethereum, όπως συμβαίνει με πολλά άλλα stablecoins όπως το Tether και το USD Coin. Αυτό κάνει το Dai ένα διακριτικό Ethereum (ERC-20) που μπορείτε να αγοράσετε στα περισσότερα ανταλλακτήρια κρυπτογράφησης, όπως το Coinbase, το Binance και το KuCoin. Και, επειδή το Dai είναι ένα διακριτικό ERC-20, μπορεί να αποθηκευτεί σε ένα ευρύ φάσμα γνωστών πορτοφολιών, συμπεριλαμβανομένου του MetaMask, Atomic Wallet και Exodus. Η ύπαρξη του MakerDAO στο blockchain Ethereum του επιτρέπει επίσης να υποστηρίζει έξυπνα συμβόλαια, τα οποία θα συζητήσουμε αργότερα.
Το MakerDAO DApp
Η βάση ολόκληρου του οικοσυστήματος MakerDAO βρίσκεται το Πρωτόκολλο Maker, γνωστό και ως σύστημα Multi-Collateral Dai (MCD). Αυτό το σύστημα δανεισμού απαιτεί καταθέσεις κρυπτογραφικής ασφάλειας για λογαριασμό του χρήστη. Όταν κατατίθεται ασφάλεια, δημιουργείται DAI. Κάθε διακριτικό της Dai παρέχεται ανάλογα, με το κουπόνι να κατατίθεται από τον δανειολήπτη.
Αρχικά, οι χρήστες μπορούσαν να δημιουργήσουν μόνο DAI χρησιμοποιώντας Ether ως εγγύηση, αλλά αυτό άλλαξε πρόσφατα. Μπορείτε πλέον να χρησιμοποιείτε διάφορα κρυπτογραφήματα ως εγγύηση, όπως το Basic Attention Token, το Compound Token και το USD Coin, τα οποία υπάρχουν στο blockchain Ethereum. Και, καθώς προστίθενται περισσότερα παράπλευρα κρυπτονομίσματα στο σύστημα MakerDAO, μειώνεται ο κίνδυνος να χάσει το DAI το δεσμό του.
Ωστόσο, για τη λήψη DAI μέσω του MakerDAO, απαιτείται υπερβολική εξασφάλιση. Αυτό σημαίνει ότι πρέπει να καταθέσετε περισσότερα στα θησαυροφυλάκια εξασφάλισης του Maker, ή στα Maker Vaults, από όσα λάβετε πίσω σε αντάλλαγμα. Αυτά τα θησαυροφυλάκια είναι έξυπνα συμβόλαια που κλειδώνουν τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν κατατεθεί. Στη συνέχεια, αν πέσει η τιμή της εγγύησης κρυπτογράφησης, θα χρειαστεί να καταθέσετε περισσότερο από αυτήν για να διατηρήσετε το DAI σας.
Λάβετε υπόψη ότι πρόκειται για ασφάλεια, επομένως δεν χάνετε χρήματα με την κατάθεσή τους στο Maker Vaults. Ωστόσο, εάν η αξία του κρυπτογραφικού σας με εξασφαλίσεις πέσει αρκετά ενώ κατατίθεται στα θησαυροφυλάκια, το MakerDAO θα σας ζητήσει να το ρευστοποιήσετε. Και, εάν θέλετε να ρευστοποιήσετε την εξασφάλισή σας κατ' επιλογή, θα πρέπει να επιστρέψετε το DAI που λάβατε αρχικά από το MakerDAO.
Είναι αλγοριθμικός ο Dai;
Ενώ η ίδια η Dai είναι συνδεδεμένη με το δολάριο ΗΠΑ σε αναλογία 1:1, δεν υποστηρίζεται από αυτήν, ούτε υποστηρίζεται από οποιοδήποτε άλλο είδος φυσικού αποθεματικού. Στην πραγματικότητα, το Dai υποστηρίζεται αποκλειστικά από άλλα κρυπτονομίσματα. Αυτός είναι ένας άλλος παράγοντας που το διαφοροποιεί από άλλα κορυφαία stablecoins όπως το Tether και το USD Coin. Η Dai κρατά το δεσμό της μέσω της εξασφάλισης.
Θα μπορούσατε τεχνικά να καλέσετε τον Dai an αλγοριθμικό stablecoin, αλλά αυτό δεν είναι αυστηρά αληθές γιατί είναι εγγυημένο. Αυτό δυνητικά καθιστά το DAI μια λιγότερο επικίνδυνη επένδυση, καθώς τα αλγοριθμικά σταθερά νομίσματα που δεν παρέχουν εξασφαλίσεις μπορεί να καταρρεύσουν ανησυχητικά εύκολα (όπως μπορεί να έχετε δει στο Συντριβή LUNA/UST).
Επιπλέον, το DAI είναι ένα εντελώς αποκεντρωμένο περιουσιακό στοιχείο, σε αντίθεση με πολλά άλλα δημοφιλή stablecoins όπως το Tether. Εξαιτίας αυτού, καμία κεντρική αρχή δεν καθορίζει την κυκλοφορία του Dai. Δεδομένου ότι το Dai είναι ένα stablecoin, αξίζει να έχετε κατά νου ότι δεν είναι ένα crypto που θα εκτιναχθεί σε αξία και θα αποφέρει τεράστιο κέρδος στους επενδυτές του. Τα Stablecoins έχουν σχεδιαστεί για να αντιστέκονται στις διακυμάνσεις της αγοράς που επηρεάζουν τα τυπικά κρυπτονομίσματα μέσω του δεσμού τους. Αυτό κάνει την Dai πιο αξιόπιστη μακροπρόθεσμα, αλλά όχι ένα περιουσιακό στοιχείο που θα πλουτίσει γρήγορα.
Αλλά το MakerDAO δεν είναι απλώς μια πλατφόρμα δανεισμού. Οι άνθρωποι μπορούν επίσης να κερδίσουν τόκους κλείνοντας τα κεφάλαιά τους DAI σε ένα έξυπνο συμβόλαιο Dai Savings Rate (DSR). Προς το παρόν, το MakerDAO προσφέρει επιτόκιο 0,1% επί του κατατεθειμένου DAI.
Token The Maker (MKR).
Το MakerDAO διαθέτει επίσης ένα πρόσθετο διακριτικό ERC-20, γνωστό ως Maker (MKR). Αυτό λειτουργεί ως σύμβολο διακυβέρνησης, που σημαίνει ότι όσοι κατέχουν κεφάλαια MKR μπορούν να ψηφίσουν εντός του οικοσυστήματος MakerDAO για να πουν τη γνώμη τους για τις αλλαγές που γίνονται και για την πρόοδο του έργου. Για παράδειγμα, οι κάτοχοι MKR θα μπορούσαν να ψηφίσουν για την αλλαγή του ποσοστού αποταμίευσης DSR και της ποινής ρευστοποίησης ή την προσθήκη νέων κρυπτογράφησης εξασφαλίσεων.
Αυτό το σύστημα διακυβέρνησης επιτρέπει στο Πρωτόκολλο Δημιουργού να ελέγχεται από τους χρήστες του αντί από μια κεντρική αρχή. Το Maker έχει επί του παρόντος μια αρκετά υψηλή αξία άνω των $900 και, όπως ίσως έχετε μαντέψει, δεν είναι συνδεδεμένο με κανένα άλλο στοιχείο, επομένως δεν είναι ένα stablecoin όπως το Dai. Το MKR μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί ως α διακριτικό χρησιμότητας για την πληρωμή τόκων στην πλατφόρμα MakerDAO.
Αλλά το Maker έχει έναν επιπλέον σκοπό, και αυτός είναι κάτι σαν απελπισμένο φάρμακο. Αναφέραμε προηγουμένως ότι υπάρχει πάντα η πιθανότητα μείωσης της τιμής των εγγυήσεων που έχει καταθέσει κάποιος και εάν αυτή η πτώση τιμής ξεπεράσει ένα συγκεκριμένο όριο, κάτι πρέπει να γίνει. Φυσικά, η ρευστοποίηση των εξασφαλίσεων είναι το πρώτο σχέδιο δράσης, αλλά εάν πάρα πολλά δάνεια ρευστοποιούνται ταυτόχρονα, δημιουργείται περισσότερα MKR και στη συνέχεια πωλούνται, ώστε να μπορούν να αποπληρωθούν τα δάνεια. Έτσι, τόσο η DAI όσο και η MKR είναι ζωτικής σημασίας για τη λειτουργία του MakerDAO.
Το οικοσύστημα Dai και MakerDAO
Ο κλάδος των κρυπτονομισμάτων είναι εμφανώς επικίνδυνος και απρόβλεπτος, επομένως η επιλογή της επένδυσης σε stablecoin επιτρέπει στα άτομα να έχουν λίγο περισσότερη πίστη στη μακροπρόθεσμη τροχιά των κεφαλαίων τους. Επιπλέον, η σαφής εστίαση της Dai στην αξιοπιστία και τη σταθερότητα την καθιστά μια ιδιαίτερα σταθερή επιλογή για όσους θέλουν να επενδύσουν σε κρυπτονομίσματα να το χρησιμοποιήσουν στον κόσμο του DeFi. Και, καθώς ο κλάδος του DeFi συνεχίζει να διαφοροποιείται και να ακμάζει, μπορεί να βλέπουμε το Dai και το MakerDAO να γίνονται ακόμη πιο διαδεδομένα.
